u     路透评市

伦敦金属交易所（LME）

 伦敦金属交易所(LME)期镍周二重挫逾7%,因有消息称中国可能减少不锈钢产出後,需求下滑的忧虑加剧.期铜价格亦走软.

被开采的镍矿中有三分之二被用於生产不锈钢.因预期中国钢铁生产商需求强劲,带动LME三个月期镍5月升至每吨51,800美元的历史高位.

周二,三个月期镍重挫2,900美元或7.2%,至每吨37,500美元,为自2月15日来最低点.终场收报每吨37,600美元.

中国钢铁生产商表示,正考虑减产,以支撑不锈钢价格. 巴克莱在研究报告中指出:"预期价格有持续下跌的风险,因市场参与者消化镍市场基本面趋疲的情况."

Man Financial分析师Edward Meir在报告中称:"镍价若连续两日收在39,000美元下方,则可能进一步走低至30,000水准中档."

三个月期铜收报每吨7,430美元,跌110美元,周一期铜曾升至五周高位7,695美元.

一LME场内交易商表示:"期铜昨日未能守住7,600美元水准上方,所以目前回落至区间低端."

LME铜库存不断减少,且有罢工威胁支撑铜价.周二,LME铜库存下滑1,650吨至114,950吨,为去年10月来最低水准,不到全球三日消费量.

LME三个月期铅收高10美元,至2,400美元,仍离周一触及的2,430纪录高位不远.

三个月期铝涨1美元,报2,706.三个月期锌跌75美元,报$3,610;三个月期锡收低至14,100/14,150美元,周一收报14,175/14,200.

 

纽约商品交易所（COMEX）

 纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周二收低,继续自周一所及的近五周高点回落,疲弱的美国房市数据以及伦敦金属交易所(LME)基本金属走软,导致此间市场陷于区间波动.

Future Path Trading的期货分析师Frank Lesh表示,"的确感觉市场陷入一个区间了."

他称,"昨日,市场上探区间上限3.52美元,而上周市场还在下看3.21的下限."

9月期铜收低2.05美分至3.3995美元,盘中交投淡静,波动区间为3.3620至3.4190美元.

即将成为现货月合约的7月期铜跌2.35美分至3.3945美元,其余期约收低0.65至2.20美分不等.

期铜最终成交量预计为17,342口,高於上日的16,822口. 截止6月18日,未平仓合约数量增加158口至78,247口.

5月美国房屋开工数量下滑给市场蒙上偏空基调,投资者对於基本金属需求可能放缓的担忧重燃.

 

u       经济及行业新闻

 〔美国数据〕5月房屋开工年率为147.4万户,不及市场预期(表)

美国商务部周二公布,5月房屋开工年率为147.4万户,营建许可年率为150.1万户.

经季节调整後的房屋开工、营建许可如下:

变动百分比(%) 5月 4月 3月 07年5月/06年5月

房屋开工 -2.1 1.0 0.3 -24.2

营建许可 3.0 -7.1 1.8 -21.7

年率(千户) 5月 4月 3月 06年5月

房屋开工 1,474 1,506 1,491 1,944

营建许可 1,501 1,457 1,569 1,918

美国5月独栋房屋营建许可年率为105.6万户,为自1997年7月以来最低,当时为105万户.

路透调查显示,分析师原预期美国5月房屋开工年率为148.0万户,营建许可年率为147.1万户.

 

〔美国数据〕6月16日当周连锁店销售较前周下滑0.1%--ICSC/UBS(表)

美国国际购物中心协会(ICSC)和瑞银证券周二联合发布的报告显示,6月16日止当周美国连锁店销售较之前一周下滑0.1%,较上年同期增长1.9%.

当周 指数1977=100 较上年同期变动(%) 较上周变动(%)

6月16日 482.8 1.9 -0.1

6月9日 483.4 2.1 1.0

6月2日 478.7 2.3 -0.5

5月26日 480.9 2.9 0.0

7月1日调整部分商品出口退税政策,涉2,831项商品

中国财政部周二宣布,将於7月1日起调整部分商品出口退税政策,共涉及2,831项商品,约占海关税则中全部商品总数的37%.业内人士指出,此举对相关行业及上市公司会产生一定影响,但从长远看有助于企业的结构调整.

根据财政部公告,此次取消553项"高耗能、高污染、资源性"("两高一资")产品出口退税,并降低2,268项容易引起贸易摩擦的商品的出口退税率,以进一步控制外贸出口过快增长,缓解中国外贸顺差过大带来的突出矛盾.

中国纺织经济研究中心副主任孙淮滨称,"此次纺织品出口退税率的降低对那些低附加值的纺织企业影响会比较大,因为利润率薄,出口退税率的降低无疑压缩企业的获利空间,影响其出口,但对附加值高的企业而言,影响并不大,出口可能还会增加."

降低出口退税率的产品主要包括服装、鞋帽、箱包、玩具、纸制品、植物油、塑料和橡胶及其制品、部分石料和陶瓷及其制品、部分钢铁制品、焦炉和摩托车等低附加值机电产品、家具,以及粘胶纤维.

**政策效果待检验**

孙淮滨指出,纺织品出口一直是中国的强项,也是中国产生贸易顺差的重要来源之一,但这几年经过政策的调整,纺织品出口在中国贸易顺差中的占比也在下降.至于此次调整能否达到减少纺织品出口总量的政策初衷,孙淮滨未作评论.

此次取消出口退税的产品则包括濒危动植物及其制品、盐和水泥等矿产品、肥料、染料等化工产品、金属碳化物和活性碳产品、皮革、部分木板和一次性木制品、一般普碳焊管产品、非合金铝制条杆等简单有色金属加工产品,以及分段船舶和非机动船舶.

一位相关行业的人士指出,取消出口退税已在意料之中,但因企业产能较大,如果国际市场的价格高於国内市场,企业仍会有出口的意愿.

中国同时将10项商品的出口退税改为出口免税政策,主要包括花生果仁、油画、雕饰板、邮票和印花税票.

财政部并表示,考虑到去年出口退税政策调整设置过渡期出现的问题,这次出口退税政策调整没有设置过渡期,而是将调整的政策内容提前一定时间对社会公布,以使企业有提前准备时间.

考虑到一些造船合同和对外工程承包合同一般期限较长,价格难以调整,因此规定对此前已经签订的船舶出口合同和工程中标或已经签订的价格上不能更改的长期对外承包工程合同涉及的出口设备和建材,於7月20日前在主管出口退税的税务机关登记备案的,准予仍按原出口退税率执行完毕.

中国财政部此前自6月1日起,加征142项产品的出口税率,并下调209项进口商品的税率,其中,取消煤炭进口关税,此前税率为1%;将焦炭及半焦炭出口关税从5%上调至15%.中国1-5月累计贸易顺差857亿美元,同比增长83.1%.

 

2007年1-4月全球精铅市场供应短缺4,000吨--ILZSG(表)

国际铅锌研究小组(ILZSG)公布的最新月度报告显示,2007年1-4月的全球精铅消费量从上年同期的262.9万吨增至272.1万吨.

精铅产量从去年同期的268.9万吨增至271.7万吨.

数据显示,今年1-4月铅市供应短缺4,000吨.

以下为ILZSG最新全球数据(单位为千吨):

2007年4月 2007年3月 2007年1-4月 2006年1-4月

铅矿产量(铅含量) 294.1 301.4 1,177.0 1,146.0

精铅产量 706.9 670.0 2,717.0 2,689.0

精铅消费量 693.4 670.9 2,721.0 2,629.0

2007年4月 2007年3月 2006年末

商业库存(西方国家) 288.4 274.4 280.0

库存/消费比率(周) 2.7 2.6 3.0

商业库存统计范围包括西方生产商和消费商(报告的和估计的),贸易商和伦敦金属交易所(LME).

 

2007年1-4月全球精锌市场供应过剩5.3万吨--ILZSG(表)

国际铅锌研究小组(ILZSG)公布的最新月度报告显示,2007年前四个月全球精锌消费量增至372万吨,上年同期为356.3万吨;产量则由上年同期的342.4万吨增加至377.3万吨.数据显示,锌市供应过剩5.3万吨.

以下为ILZSG最新全球数据(以千吨计):

2007年4月 2007年3月 2007年1-4月 2006年1-4月

锌矿产量(锌含量) 939.3 903.2 3,615.0 3,357.0

精锌产量 936.5 956.7 3,773.0 3,424.0

精锌消费量 965.1 938.3 3,720.0 3,563.0

2007年4月 2007年3月 2006年末

商业库存(西方国家) 542.4 566.2 548.0

库存/需求比率(周) 3.8 3.9 4.0

美国库存 13.2 13.9 15.0

此外该报告还显示,2007年4月生产商库存降至32.8万吨,3月为34.3万吨.2006年底为33.2万吨.

商业库存统计范围包括西方生产商和消费商(报告的和估计的),贸易商和伦敦金属交易所(LME).

 

 广发看市

铜：基本金属价格走势相关较远，镍价再次大幅下跌，但铜价整体维持小幅波动，近期铜市场关注的问题还未发生变化，期权清算将至，伦铜的持仓量维持稳定，这也预计铜价短期内仍将维持相对强势。

另一方面，近期的罢工仍是市场关注的主要因素，从以往的罢工经验来看，罢工持续的时间不会太长，因此我们认为近期因铜市场罢工引发的铜价上扬维持时间不会太长，我们仍不看好今后一段时间铜价。

 

锌、铝：伦铝、锌价格小幅回落，伦铝在2700美元一线波动是，今天关于出口退税的利空传言成为现实，预计短期内国内这两种金属价格仍将面临进一步的压力，但锌的压力相对会较小。