以下言论只代表我本人，不作任何推荐。

一）血必净粗算

血必净：销售50076万元，营业成本5394元，粗略计算销售应是在2300万支左右，有机构预测是2400万支或2500万支。如以年产1500万支则产能负荷129%。如此推算不需双班只要单班每天加班3小时+周六上班8小时也可实现。2013年已经实现产能2600万支，如果继续超负荷120%能够卖到3120万支。销售额大约68000万元，同比增长约36%。

从另一方面推算，如果以医院拓展到2400家，单产27万，相对应营业收入也是在64000万左右，同比增长30%上下。

综合两方面来看，血必净在2013估计增长应是30-35%左右。从目前一季预告的情况来看，血必净销售大概完成400万支，未来随着产能释放后面三季销售压力较大，每季平均要卖出900万支。如果全部卖出净利润预估在19000万左右。

二）配方颗粒粗算

2011年销售26920万元，2012销售51614万元，增长91%。据推算销售量应是在320吨左右，每吨成本161万。如维持成本不变，销售增长30%，销售额67000万。净利以20%左右计算，则贡献1.3亿。

两者相加，则是3.2亿利润。再加上其他产品大概贡献3000万。总计2013完成3.5亿利润。折合EPS每股收益1.4，动态PE即为32倍左右。估值合理也谈不上低估与高估吧。

三）一季预告低于预期有前兆

从年报预收款来看，只有不到1200万，在12Q3是51万，12Q2是9800万。不管是因为销售模式转变还是高开票所致，13Q1营业收是低于预期是可以查实到的。

有些朋友对于我沽出红日持有保留意见，其实这样做当然也有一定风险，但我考虑到大盘风险、医药与大盘溢价率、医药估值合理三方面因素作出判断。

都只是仅供参考哈，当不了真。