备注：此股应朋友研究的，坦白说，我看了企业的主营业务及毛利率就没兴趣再研究下去的必要了；但此朋友为我的铁交；并且放话了；如果不分析下，与我没完！遂不敢不从命！

简单查核太龙药业，是一个一点都没有护城河的企业；我假如拿着这样的股票，长线的话，我一定睡不好觉。当然是指5年或者10年来计，即使我没有坚守那么久但看长远是必须的。

我们需要紧紧牢记查理.芒格大师说的那句话：我宁愿以相对好的价钱买入有护城河的企业；而不愿买入便宜的，没有竞争优势的便宜股。巴菲特正是因为有了芒格才有今天的巴菲特；有了芒格才让他放弃一味捡“便宜货”的误区！；不知企业除了价格上的安全边际，其实最大的安全边际是企业优势基本面。

我信奉这样的观点而且坚持这样的操作策略；

各位看家你可以看看今年医药股涨势最猛的，持续攻击的是哪些股？即使他的市盈率看上去那样吓人，你越是不敢追，他越是涨得欢！无不是那些具有资源垄断性的如阿娇，强大的品牌号召力并深入人心的云南白药，国宝精粹无以复制的片仔簧。具有强大研发能力的恒瑞医药等等。即使估值是那么高，还是不断有人涌入。

我只能感叹钱多人傻！

说了这么多，进入主题吧！

太龙药业 主营业务

2010年中报医药流通占72%；毛利4%；

点评：医药流通业以后肯定是大鱼吃小鱼的趋势，这是不用怀疑的！三大巨头全部上市了。没有竞争力或者地方性的流通小霸王退出历史舞台是必然的。不过也难讲太龙药业给三大巨大给吃了，你赌一个重组；不是本文讨论的范围；投资投的是确定性，而这个不确定性谁能知道？

你？一个小S？当你知道了重组，还叫小S？那叫庄家！

至于毛利，简直就是比刀片还薄！不值得一提！

太龙药业未来主要看点:输液

公司近两年销售近五千万瓶，净利润是6-8%；未来计划扩大到3亿袋；预计2011年达产是1.8亿袋；比目前翻3.6倍；2012年全部达产产能比目前翻6倍；折合预计销售为3.6亿占主营业务的40%；贡献每股收益为0.07元/股。

对于以上简单分析，本人认为没有必要投资这样的个股的。

如果有必要投资输液，大龙头科伦药业是靠得住，即使股价高高在下，你可以慢慢等；到达心理价位再介入不迟。

综上，我建议朋友放弃此股，即使你从技术上看有优势；但驱动未来股价上涨因素太少；再加上很显然没有护城河的股票，是不值得你下注的！

放眼A股，具有深深的护城河的医药企业，不少呀！