周五大盘在良好数据的支持下,差一点点就重上了3000点,虽然我始终认为3000点以上股票都很贵的,但是很贵的股票不是马上就要跌下来的.目前的环境不太会让股票迅速的回归到价值以下.

    所以等待需要有耐心,在等待的过程中我们在不断的寻找套利机会.套利是一种博弈.

    前面我们介绍过多种套利选择.在股市中套利机会是随处可见的.只需要有心善于分析.

    中信国安目前属于权证套利中的一种.

    而增发套利,从增发股过会就可以关注了,增发的套利机会可能会在,增发过会后,但上市公司拿到核准书的阶段.这个阶段一般25天左右.我叫它第一阶段.第二阶段是拿到核准书到公开发行的阶段.第三阶段是申购结束到增发股上市的阶段.我们玩的美的和新兴铸管都是第三阶段的.第四阶段是增发股上市以后了.

     现在市场中海正药业平高电气卧龙地产等都在第一阶段,而福建高速和云维股份在第二阶段中.

     周五下午我在市场在,15.60-1600满仓买入了云维股份.高于周四计划的1451左右的价格,原因是我认为良好的宏观数据让市场在国庆前大幅度下跌的可能性减小了.国际市场暴跌是国庆节前最大的风险.

    对于云维股份来说,现阶段正处于几个利益团体的博弈期.我下面来阶段分析下几个利益团体的想法.

    第一个利益团体是上市公司本身,它得到证监会许可可以发行5200多万股新股,所以他们的想法是发行价越高越好,因为那可以圈到更多的钱,所以他们希望在市场估值高的时候发行.

    第二个利益团体是公司的增发发行的承销商,很可能是红塔证券,因为它是云南的公司.对于券商来说,能成功发行拿到佣金是最好的了.但最好不要自己包销,套在自己手中,因为发不出去就要包销,去年中信证券就曾经包销了几亿股的太钢不锈.

    第三个利益团体是可能参加增发的机构.他们的想法是最好是能低价拿到货.赚到钱.由于云维股份盘子比较小所以他们真想要建立大的仓位也有点困难,所以如果公司有价值的化参加增发是不错的.但发行价格不能太高.

    决定增发价格的主要是这三个利益团体.但他们的利益会有一定的冲突,所以一定会对增发价格进行搏弈的.而和他们相关的一些游资和关系机构,会让云维股份产生大的波动,后来弄一个大家都接受的价格出,但是这些游资和关系机构和他们是相关的,因为算不上独立的利益群体.

    而我们套利就是根据他们的利益冲突,结合关键时点和宏观层面,看到他们的底牌,来做出自己的套利决策.所以套利和赌博有很大的不同,所以套利成功是大概率事件,因为你基本会看到了对方的底牌再出手.

    对于云维股份来说,成功增发是最重要的,他们的时间是六个月,而发行价格他们不希望太低,对他们来说半年线15.10以上应该是可以接受的,但是太低估计他们也会觉得很失败,而3000点也应该属于市场的中高估值区,所以在这个区域发行是合理的.他们时间不多了,拖的太久,过了六个月就损失大了.

     对于承销的券商来说他们底线是,要在六个月内把股票发出去,不要弄成包销,套在自己的手里.所以虽然云维股份虽然8月3号就拿到了增发资格,他们觉得当时价格发行太高,市场环境不是很好,所以放弃那个时点,但是他们也不能太损害上市公司的利益,所以他们会等待下一个上升过程中的发行机会.按照市场惯例,发行时间应该选择股票价格高于20日均价15%以上的时候进行.

    对于参加增发的机构来说,可能会得到上市公司和承销商的某些承诺,但是他们也不能一申购就套购牢,所以他们要看到股价高于增发价10%以上才会出手,否则领导那里很难交代.

    综合各种底牌分析来看,我认为发行时间很可能在国庆前后,而发行价格应该在目前的半年线和20日均价附近,所以我昨天大规模买入.耐心等待卖出时机的到来.

    明天在1716-1719全部挂卖600725云维股份.