2.27大跌以后,股指在周五再次逼近3000点,现在市场上的主流热点,总是在讨论大盘什么时候重新占上3000点,而不是真正考虑市场潜在的风险是不是足够大.

在清洁工也在热议股票,以为基金收益率是利息的老头,老太太们也在排队买基金的时候,我们需要对市场进行理性的分析.现在的市场是真的很合理吗,还是被高估了.

从上证A股的十大权重股来看,我们参考H股的价格和H股同类股票价格,十大权重股,除宝钢,招行,民生银行等三家公司外,中国银行和中国人寿等七家公司被严重高估,而且中石化大股东,股改时候就说过在解禁后将要坚持,它今年解禁的数量和它现在的流通数量差不多,而且他就是都卖了,大股东的持有的比例仍然是大于70%的.所以这些股票要达到合理的估值水平,应该有30%的下跌空间,这七大权重股占上海A股重权重的50%左右,就算其他股票都不跌,大盘也要下跌450点左右.

今年有数百亿非流通股解禁,市值近3000亿元,这些股票当初成本很低,比如雅戈尔的中信证券,成本只有1.6元,但现在中信证券40元左右.所以坚持对大小非的诱惑是非常大的,何况是很多股票现在的价格都已经达到了估值的上限或远高于正常的估值.这些股票那怕只坚持了三分之一,对市场的冲击力也是非常巨大的,因为明年的大小非的减持数量是今年的两倍,后年数量更是今年的几倍,所以从这点来看,今年估值偏离正常值较高的股票,将会有很大的下跌空间.

由于今年股指数期货将会推出,所以机构可以在股指期货市场进行保值,所以他们设定好空仓后,可以好不犹豫的卖出高估的股票,必将带动股票的下跌.

因此我认为今年跌到2245的可能性和涨到3500点的可能性几乎是一样大的.

 

因此今年的策略应该是买入和持有一些估值合理,成长性好的股票中长线持有,但不应该满仓,应该根据大盘的情况,将仓位设定在三分之一到三分之二之间.