千股跌停国家队再出手
玖福投资组合

    正当市场逐步企稳，上证指数终于站上3200点之际，周一在《国企改革指导意见》发布的利好和毫无新的利空消息影响的背景下再现“黑色周一”，显然与清理场外配资有关。
    周一早盘高开，在创业板率先杀跌的引领下，指数震荡走低，到上午临近尾盘时出现跳水，杀穿3100点整数关，而创业板指数上午就暴跌接近5%。下午盘中救市资金现身，民生银行率先放量拉升，由大跌接近4%到上涨4%，带动了银行股的整体拉升。在银行股的拉升下，指数暂时止住跌势，在低位横盘震荡。下午接近2点半时大盘再度杀跌，最低下探3049点，最后还是在银行股奋力拉升下，勉强收复3100点整数关，报收在3114.80点，大跌85.43点，跌幅2.67%。虽然指数看似没跌多少，但是，深成指收盘9778.23点，暴跌685.46点，跌幅6.55%；中小板指跌幅7.21%，创业板指数跌幅7.49%，已经接近跌停板。个股方面出现跌停潮，深沪两市千股跌停再现。
    周一A股市场时隔数日再度被黑周一笼罩，千股跌停也再度成为投资者内心深处的梦魇。目前市场上还找不到能够影响股市的新的重大利空，唯一能解释的是监管层清理场外配资进入清理伞形信托环节。据《证券时报》周一报道，要求信托限期处置场外配资券商再增3家，新一轮场外配资清理逐步蔓延。国信证券、华宝证券及上海证券等日前正式致函相关信托公司，要求限期妥善处置相关账户和资产，对于逾期不处理的账户则采取“限制资金转入”及“限制买入”等措施。而据上证报报道，月初开始的第二轮场外市场降杠杆，目前正在紧张进行中。业内综合上报数据、监管节奏以及整体仓位因前期异常波动大幅下降等因素预测，第二轮场外去杠杆所涉存量股票市值规模小于市场预期，不超过1500亿。不过，9月30日是券商关闭伞形信托第三方接入系统的大限，随着最后期限一天天的过去场外配资风险已接近尾声。在9月11日场外配资首次清理之后，新一轮场外配资清理逐步蔓延，短期对市场形成较大压力。可以想见，在最后时限之前，清理配资的压力始终存在，这是造成近阶段大盘反复的重要因素。
    近期最大的消息无疑是国企改革意见的出台，《关于深化国有企业改革的指导意见》发布后，国企改革基本没超市场预期。周一央企国资改革概念股全线高开，但随着大盘的走弱并未出现助推大盘的作用，反而有些利好兑现之意。国企改革概念的龙头际华集团高开冲高回落，下午封住跌停板；国投新集收盘大跌9.27%；中粮系三股除了中粮屯河差两分钱跌停，其余全部封跌停。国企改革板块是本轮行情的主力热点，它的冲高回落封跌停严重打击了市场人气。
   还有一个做空板块是券商股，因"证券公司未对客户身份信息进行充分审查和了解"，证监会上周五例行发布会上对华泰证券、海通证券、广发证券、方正证券、浙商期货作出行政处罚，累计罚没金额达到2.4亿。山西证券、东兴证券、东吴证券、西部证券、国海证券、东北证券、海通证券盘中跌停，但从尾盘看，海通证券从跌停板附近强势拉起，收盘仅微跌0.39%，国金证券也由跌停到收盘跌3.63%，表明市场反应明显过度。
    在大盘再度逼近3000点大关之际，国家队再度出手救市，表明3000点一线依然是管理层救市的底线，显然后市大盘如果再跌，国家队依然会出手护盘。从这个角度看，上证指数后市下跌空间有限。但是，后市个股的表现分化就非常大。那些过高估值的成长性差的题材股无疑将持续价值回归，而错杀的个股将进入一个较佳的低吸的阶段。
    据经济之声报道，记者从14日召开的国家发改委促投资稳增长电视电话会议获悉，今年以来，为应对经济下行压力，国家发改委着力推进十项重大举措，加大投资力度，保持投资和经济稳定增长。其中摆在第一位的是迅速投放专项建设基金，通过发行债券筹集资金设立专项建设基金，直接注入项目资本金，支持看得准、有回报、不新增过剩产能的重点领域建设。目前，第一批专项建设基金已投放到位，第二批预计9月底前投放。这对基建板块形成利好。 
    本周还有一件大事，那就是美联储本周四议息。据《华尔街日报》最新公布的调查结果显示，在过去一周，有46%的受访经济学家预计美联储将在9月议息会议上进行加息。另外有9.5%的经济学家预计10月会议加息，35%的人认为12月会议加息，9.5%的人认为美联储会等到明年才加息。该调查称，过去几周，预计美联储将于9月加息的人数比例大幅下降。在8月早些时候，有82%的经济学家认为美联储将会在9月会议上加息。3%的人预计10月加息，13%的人认为12月加息，仅2%的人预计美联储会等到明年才加息。如果9月放弃加息，则短期一个重要压力释放，对大盘企稳有较大帮助。而从一向跟随美股涨跌的港股走势看，隔夜美股小幅上涨，周一高开冲高，但受到A股拖累冲高回落，在前收盘点位横盘震荡，走势明显强于A股；在A股收盘后港股再度出现回升，收盘涨幅0.27%。