二八再现  油改拉开国企改革大幕
玖福投资组合

    周四大盘走出反弹之后的冲高回落走势。上午创业板率先反弹，一度涨幅超过2%，然而随着中石化的拉升，创业板和中小板应声回落，市场再度演戏“跷跷板”效应。到了下午随着中国石化的大幅拉起，中小板和创业板开始跳水，创业板竟又跌了近4%。到收盘，上证指数报2047.35点，涨6.10点，涨幅0.30%，成交1129亿元；深成指跌幅1.79%，成交1609亿元。中小板指跌幅2.33%；创业板指跌幅3.50%。两市共有590家个股上涨，1718跌，涨跌比为1:3。非ST类涨停个股28家，跌停个股24家。
    正如自2006年来其一贯扮演的不光彩角色一样，本周四中石化魔咒再度显灵。中石化周四再度触及涨停，而大盘也同步冲高回落，这种“跷跷板”效应再度应验。每当中石化一拉，其他个股就稀里哗啦下跌的情况已经是屡试不爽，从中可以看出投资者对过去意识的认知惯性和高位股票的杀跌对股市的影响异常显著。不过，我认为这一次情况或许有所不同。
    从引发中石化涨停的因素看，无疑是以石油改革、以及油改概念股的集体大涨为背景的。昨日我重点谈了油改概念股，特别介绍了中国石化董事长傅成玉在出席“2014媒体座谈会”上强调“我们的改革是系统和整体推进的，不是单独的，也不是做个样子。我们会让所有参与的股东共同受益”。周三油改概念一马当先，三只小盘石化股涨停，中石化大涨3.68%。港股中的中石化H股也同步大涨4.08%。周四，中石化股价再度飙升演绎“大象跳舞”，盘中冲击涨停板，股价创出近一年新高。尽管涨停没有封住，但收盘依然大涨6.71%。同时，上海石化和仪征化纤盘中几次涨停，收盘涨幅也在6%以上。就连中石油也盘中大涨6.36%，收盘上涨2.52%。而小盘石化股泰山石油再度封上涨停，广聚能源、中国石化、江钻股份等3只个股涨幅均在5%以上。
    结合前期的走势可以看到，中石化2月19日受到消息刺激股价突然启动，20日便封死涨停板，经过两天的回调，周二到周四连续三个交易日持续上涨，股价创近一年新高，显示这波行情并非昙花一现。从盘子偏小的泰山石油、广聚能源、龙宇燃油等油改受益股走势看，目前已走出了第二大波段上涨，资金大力介入且程度较深。也就是说，本轮石化石油板块行情是基于国企反垄断改革预期的板块集体行动，而不仅仅是资金拉抬指标股影响大盘调控指数。像中石化等这些股性呆滞的大盘股，一旦与改革、转型新题材结合，也能擦出热点的火花；随着改革的推进，更多改革的热点有望出现。而周三收盘后，上交所通过官方微博发布2014年各项重点工作部署，其中重点提到继续实施蓝筹股市场战略，努力做大做强做活蓝筹股市场，也逐步唤醒了大盘蓝筹股。类似的情况还有近期互联网金融冲击下的银行股。在大面积的破净下跌中，与腾讯结合中信银行、以及与小米合作的北京银行，也能突围而出，波段上涨或脉冲涨停，演绎结构性炒作机会。
    “两会”时间已经非常临近，近日政治局会议基本为两会定调，除了稳增长预期之外，还将“向深化改革要动力”。各种改革话题最近再次被市场关注，石油石化改革已经被中石化先行践行，而且带动了石化股的大涨。油气改革或拉开国企改革大幕，这或许只是开始，未来将有更多国企特别是央企宣布改革。接下来最大的热点有望是电力改革，与其它行业相比，电力的供应对工业发展有着举足轻重的作用。以往电力行业主要是国家垄断，无法发挥市场调节的高效率。国家在十八届三中全会之后提及要允许民营资本进入一些高垄断的行业，从趋势来看，电力必定是一块大蛋糕。而周四电力行业板块也开始出现异动，盘中突然放量拉升，个股多数飘红，终盘大涨1.75%。目前电力股具备多个优势，股价普遍比较低，2013年业绩增长的势头良好，与电气以及特变电高压相关的行业涉及高科技。