歇脚期间  重组炒作进入黄金期
玖福投资组合

    尽管周四主板指数借助银行股的推力继续上涨，但我明确提出：“在周三的天量滞涨也意味着多空分歧的不断加大，周四缩量后很可能会引发空头资金的反扑。在逐步逼近前期密集成交区的时候，在股指短线累积了较大涨幅之后，自身需要修正来积蓄新的能量。所以，后市大盘仍将延续调整，回调幅度不大，估计将在2200点之上震荡。”
    周五果然出现预期中的调整行情，两市小幅回落，沪指终结5日连涨，收盘落在5日线，创业板则趁机大幅反弹。上证指数收盘报2236.22点，跌0.86%；深成指报8687.54点，跌0.31%；中小板综指涨0.83%；创业板指数涨2.69%，再度呈现“跷跷板”。沪指本周涨4.5%，周K线实现八连阳，这在历史上还属少见。
    从量能观察，周四出现量价背离形态后，周五量能继续萎缩。沪市成交金额1406亿元，较周四的1673亿元萎缩了16%；深市成交金额1079亿元，较周四量能1142亿元萎缩5.6%。持续萎缩的量能明显发出调整信号，但是，目前沪市量能仍在千亿之上，处于活跃期，表明这种调整仍属于强势，也说明回调幅度不会太深，调整充分后仍有望拓展向上空间。
    周五的回调主要动力来自银行、上海自贸区和交通运输板块的下跌，而这三大板块是左右目前大盘的最重要力量，它们调整是否到位也是判断大盘调整是否充分的主要依据。从银行股观察，周四暴动后，引发解套盘和获利盘涌出。出了浦发银行因为自贸区概念股价创出新高外，大多数银行股股价正在逐步逼近前期高点，短线明显遇到较大压力，需要一定的震荡蓄势才有望突破。上海自贸区板块随着挂牌时间的明确，明显进入高位震荡，这种震荡很难把握，但由于介入资金量非常大，行情还不会短时间结束。交通运输类个股主要受经济周期的影响，目前看行业逐步出现回升，但趋势还不明显，需要一个确认的过程，估计该板块也可能步入高位震荡。从这三大板块趋势看，短期内都需要一个震荡蓄势的过程，所以大盘也相应进入震荡调整期。
    不过，大盘调整仍属强势，个股表现依然活跃。这期间，我发现非周期性板块个股又开始活跃。像周五水井坊在调整较长时间后出现大幅拉升，带动白酒板块整体上扬。不过白酒板块由于受到行业低迷的影响，想要短期走出这种低迷还很难，目前仍以反弹对待。而前期调整一段时间的医药股也开始逐步止跌回升，而医药行业前景继续看好，可以重点关注。
    更值得关注的是重组板块。周五收盘后的新闻发布会，证监会发言人表示：上市公司并购重组分道制审核方案已经成熟，启动工作已经具备，将于10月8日开始正式实施。未来并购重组审核效率有望提高一倍。目前证监会针对上市公司的并购重组申请正常审核通常是20个工作日左右完成，未来划入豁免/快速通道的，将取消预审环节，预计审核效率将会提高一倍左右。沪深交易所目前已经完成上市公司信息披露及规范运作水平的评价标准，中证协已经公布财务顾问执业能力评价方案，这两项评价均为A类的，且重组项目属于国务院及有关部委有关规定确立的汽车、钢铁、水泥、传播、电解铝、稀土、医药等9个行业，交易类型属于同行业或上下游并购，同时不涉及借壳上市的，将可进入豁免/快速审核通道。如后并购重组分道制审核还将依据国家有关部门的产业政策，不断调整可进入豁免/快速通道进行审核的行业种类。
    随着三中全会临近，改革氛围浓厚，改革行情正有望纵深发展。并且，从上海自贸、土改、金改等动作暗示，改革将是一个系统性的工程，而股市改革或是重要组成部分，未来改革红利可期。随着时间临近四季度，在政策的推动力，重组概念股迎来难得的炒作黄金期。那些与改革、转型方向相一致的重组概念股，更值得重点布局。