踩踏事件发生  市场重回一时代
玖福投资组合

    昨天，我预计“短期可能再度考验2000点整数关口的支撑。”尽管指数如预期的那样杀向2000点，但是没有收在2000点之上出乎我的预料。
    周五上午大盘走出温和地盘升走势，但到下午风云突变，在银行地产为首的权重板块集体杀跌情况下，大盘苦撑上午两小时后，午后再度决堤，在回补了上周四留下的2009点到2010点的缺口后一路走低至1990点，2000点整数关口告失，尽管尾盘中石油中石化加上建设银行工商银行四大金刚一齐出手，但是仍未能扭转颓势，沪市收盘1992.65点，下跌30.75点，跌幅1.52%，再度回到了一时代。深成指大跌240点，跌幅3.04%；中小板指跌幅1.41%，创业板指数跌幅1.06%，明显强于主板。
    在指数围绕2050点横盘四个交易日后，我提出“已经逐步接近短期重要的方向选择窗口。目前看，市场对政策层面的变动预期，将决定大盘的下一步运行方向。”近期影响市场走势的最重要因素就是政策预期，这种特点在每个周五的盘面中表现特别明显。在周五这个消息非常敏感的时刻，又逢期指交割日，期指跌幅明显超过现货。IF1308暴跌3.48%，远超沪深300指数2.44%的跌幅，更是超过上证指数跌幅的一倍以上。在期指疯狂做空的引领下，利空预期无限放大，上证指数午后出现了恐慌抛售，每一波杀跌都有量能明显放大，最后基本以最低点报收。
    从盘中观察，银行、地产、保险、证券、煤炭、有色、水泥、钢铁等周期性板块成为空头砸盘的急先锋。政策预期最不确定的房地产板块跌幅最大，保招万金四大地产股跌幅超过5%；商业银行跌幅普遍超过3%。而融资买入者更出现多杀多，沪市自去年12月起新增融资买入超过千亿，目前大量融资账户陷入亏损，部分已触及平仓线。以广汇能源为例：2012年12月融资买入额度约24亿，至6月25日达到巅峰超48亿，而自7月3日起股价飞流直下，融资买入账户已全部陷入亏损，周五巨量杀跌封跌停，出现多杀多的惨烈景象。自6月20日以来，该股已跌逾33%。券商预测，如果广汇能源跌至8.6附近，融资账户将发生踩踏事件。
    空方力量加大的背后究竟是什么原因所致呢？我认为，这跟A股当前三大悬空利剑密不可分。一是IPO开闸利空靴子还没有落地，空头随时可借助这悬空利剑继续打压大盘。而每到消息敏感点都可能造成A股的杀跌动因。二是财政部表态不推大规模刺激政策，使得经济硬着陆的预期进一步增强，让空头做空权重等板块又找到了一把锋利的剑。三是近几日前期的护盘暴力哥似乎已消失，从而让空军更加肆意妄为。
    再次跌破2000点，我想更加着急以及脸上无光的已经不仅仅是投资者，有传说肖主席已经愁白了头。不管如何，一时代，IPO已经成了最大的尴尬。在恐慌性杀跌之后，下周有望迎来恢复性反弹行情。
    即便是在大盘飞流直下之际，依然挡不住科技创新类高成长股的行情。7月17日，在美国上市的三只中国概念电子商务股票全线大涨，当当网上涨9.14%，唯品会上涨8.16%至35.78美元，今年6月刚登陆纽交所的兰亭集势暴涨16.41%。受此激励，A股中的电子商务概念股遭到爆炒，苏宁云商盘中放巨量冲击涨停，同花顺、中青宝、生意宝以及网宿科技、顺网科技等勇敢地再创新高，和大盘形成鲜明对比。而创业板指数周五也再度创出年度新高至1156.09点，涨幅榜依然是小盘股的天下。
    在7月16日召开的国务院经济形势座谈会上，国务院总理李克强指出，我国经济已步入新的发展阶段，必须更加注重依靠转型升级，"要适应新形势，统筹考虑稳增长、调结构、促改革，形成科学的宏观政策框架"。这次经济形势座谈会再次明确表明，新一届政府坚定了进行结构调整的决心，坚定了通过结构调整走新增长之路的决心。在周五下午收盘后召开的新闻发布会上，证监会新闻发言人除了公布对几家公司的处罚之外，针对近期市场传闻，表示对房地产企业再融资、IPO重启的口径无变化。同时还明确表示，创业板再融资相关制度前期调研，拟定工作已经准备比较充分，目前已经在走相关程序。证监会此前已将创业板再融资制度制定列入今年年度计划，重点是强化信息披露和保护中小投资者权益，目标是适应中小企业特点，建立小额快速融资机制。这表明今后政策将进一步向中小企业倾斜，对创业板成长股形成利好。
    另外，我一直看好的文化传媒和医药板块继续表现出色。传媒龙头华数传媒再度封涨停，这已经是连续第三个涨停板。华闻传媒、浙报传媒等再度创出本轮行情新高。在指数大跌中，医药股再度显露出抗跌特性，跌幅明显偏小，其中三普药业、阳普医疗封上涨停板。