多空交织  2000点达成弱平衡
玖福投资组合

    在成功收复2000点整数大关之后，周五大盘走势颇多周折，在多空消息交织下，整体冲高回落，最后在权重股拉抬下勉强收红，上证指数收盘2007.20点，小涨1.10点，涨幅0.05%；深成指上涨52点，涨幅0.67%；中小板指下跌1.10%，创业板指数下跌2.82%，成为领跌指标。
    市场传闻左右了周五的走势，早盘市场传言证监会将放开房地产IPO、借壳及再融资，周四开始躁动的地产板块周五高开高走，走势非常强劲，广宇发展接近涨停开盘，开盘后瞬间即封上涨停；招商地产盘中冲击涨停，收盘涨4.67%；万科A一度涨幅超过9%，收盘涨4.08%。随后有色金属板块再度崛起，并且带动煤炭股回升，将上证指数推到周五的最高点2021点。可就在这时，市场又传来新股IPO重启的传闻，行情急转直下，连续杀跌后上证指数翻绿，尾盘在神秘资金再度拉升中国石油和建设银行，中石油由下跌0.87%到收盘上涨0.25%，建设银行尾盘更是拉升上涨2.29%，使得指数翻红，而创业板指数则较大幅度下跌了2.82%。
    周五收盘后的新闻发布会上，证监会新闻发言人针对有媒体报道房地产上市公司融资政策有望放开时表示，根据国务院关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知（国发【2010】10号文）和2013年关于继续做好房地产市场调控工作的通知的规定，对存在闲置土地、炒地以及捂盘惜售、哄抬房价等违法违规行为的房地产开发企业，将暂停上市、再融资和重大资产重组。我会坚决贯彻执行国务院文件规定。从表述上看，显然停止融资的是指那些违法违规的房地产公司，传闻依然没有明确澄清。而对于IPO重启的传闻，发言人并没有提及。另外，发言人明确，国债期货已获国务院批准，证监会批准中金所开展国债期货交易。并解释说，国债期货参与者与股市参与者差异大，参与国债期货门槛相对较高，国债期货更适合机构投资者等因素，我们认为国债期货上市不会影响股市运行和走势。显然，这个解释是完全不切合实际的，否则为什么市场闻国债期货就大跌。
    从目前市场所处的背景看，7月5日的存准补缴肯定会对市场产生一些冲击。据测算，周五的存准补缴规模在4000亿元左右。但在迈过这个"槛"后，流动性将会进一步缓解。原因一是从上周开始，央行暂停了公开市场操作，同时两度发文释放维稳信号并采取了一些措施，缓解了市场对流动性的担忧。周一，央行又宣布已向金融机构的部分分支行安排增加再贴现额度120亿元，支持扩大对小微企业和"三农"的信贷投放。二是央行采取的安抚措施起到了立竿见影的作用。近期，上海银行间同业拆放利率(Shibor)各品种全线回落。周四隔夜利率再度下跌5.2个基点至3.3480，周五为3.3800%，已基本到达该品种的正常水平。公开市场本周继续暂停公开市场操作，当周净投放460亿元，为连续第五周实现净投放，总投放规模达到3510亿元。这一规模大体相当于降准0.5个百分点所释放的资金。
    就在大家对流动性有所缓解而刚刚松了一口气之时，市场又传闻央行和财政部"放水"的背后，可能与创业板IPO重启在即有一定关联。金融圈内有消息称，已有部分创业板项目于上周封卷，预计两周左右能拿到发行批文。传闻IPO重启的时间窗口就定在7月中旬。对于上述猜测，目前尚未有来自官方渠道的消息予以确认。但对市场却产生巨大压力，大盘应声由涨转跌，可以看出IPO对市场的影响力。
    尽管传闻对市场产生较大压力，但是暴跌之后的回升趋势依然较为明显，指数在背负各种利空的沉重压力下，经过反复震荡来维持盘升格局。尤其是在神秘资金屡屡出手权重股，强力护盘的举动，表达出管理层的意向。所以，市场在继续消化利空消息的同时，也在不断地积累做多的能量，短期在2000点附近达成弱平衡。估计下周仍可能在此反复争夺，同时等待中小盘题材股调整到位，然后视消息面的变化再做出方向性选择。
    周五证监会发言人还传递一条期货利好：正探讨A股纳入MSCI指数的技术问题。下一步，证监会将积极沟通，推动相关工作，吸引长期资金入市，提高A股影响力。