期市暴跌是周四大跌的根本原因

玖福投资组合

    周三小幅反弹之后，周四再度出现大跌走势。沪指收跌2.97%，报2325点，深成指报9396点，跌幅2.59%；创本轮行情的最大跌幅。市场对于大跌的原因再度总结出五大利空：其一，周三美股大跌纳指跌1.53%；其二，国务院会议要求扩大房产税试点范围；其三，央行周四正回购200亿，本周净回笼创纪录；其四，1月大小非抛售同比剧增逾4倍；其五，A股开户锐减超三成。
    但在我看来，这些都不是根本因素。基本因素是有银行股主导的第一轮行情在2444点开始进入调整期，国际大宗商品市场的大跌才是引发周四下跌的最根本原因。
    从国际商品期货市场走势看，周三油价、金价和有色金属期价全线大幅走低。布兰特4月期油跌1﹒92美元,报115﹒60美元；即将到期的美国3月期油回落2﹒28%，报94﹒46美元，创一个多月低点。金价大跌，跌幅高达1.68%。白银价格更是暴跌，跌幅高达2.72%。有色金属期价全线杀跌，整体跌幅超过1%。周四，国内商品期货全线重挫，多数品种跌幅超过2%。焦炭跌停，橡胶1309合约大跌逾4%，橡胶1305合约、黄金、白银、玻璃跌幅超过3%，甲醛、PTA、螺纹钢等品种跌幅超过2%。
在前几天的文章中，我提出“黄金的大顶已经形成，后市将步入长期下跌格局。”从近期的金价走势观察，在每盎司1600美元处稍作停留后，本周三再度出现大跌走势，金价从前一交易日的1604美元最低跌到1558美元，盘中跌幅接近3%，收盘1578美元，跌幅高达1.68%，创出7个月的新低，而一旦跌穿1520美元的重要支撑位，则确认大顶的构筑已经成功，后市下跌空间巨大。
    导致商品期货大跌的直接原因是美元汇率的大涨，周三美元兑欧元的汇率上涨0.80%，美元指数大涨0.72%。消息面上，因投资者担忧美联储可能提早收紧量化宽松，导致美元汇率持续上升。显然，关注美联储的动向，关注美元汇率的走向不仅是期市的关键，也是股市走势的关键。
    商品期货市场的大跌引发相关板块个股大跌，有色、黄金、橡胶等板块领跌大盘，加上银行股持续下跌的推波助澜，周四两市大盘出现大跌。盘中，上证指数第一步跌到技术支撑位2350点一线横盘，在银行股继续疯狂杀跌的带动下，指数再下一个台阶，最低跌到2309点，盘中跌幅超过3%。近期我一再提醒银行股的风险，而从其表现看，银行股由前期的疯狂上涨转变为疯狂杀跌，民生银行、兴业银行盘中跌幅竟然超过7%，原以为民生银行有望在10元附近止跌，结果最低杀到9.61元，可见这个市场的疯狂：涨要涨过头，跌也要跌过头。不过经过周四的放量大跌，银行股短线基本杀到支撑位，不过调整时间依然没到位。
    值得注意的是，消息面如此多的利空，指数如此大的跌幅，个股却没有一家跌停板，特别是中小板和创业板指数跌幅明显小于主板，表明市场结构性调整和热点转换继续在延续。急跌总比阴跌好，这说明目前的这种慢涨快跌，依然没有改变大盘中期向上的格局。周四杀穿技术支撑位2330-2350点区域，那么下一个支撑就在2300点附近。盘中最低探到2309点，有调整一步到位的可能，短线将是一个较佳的低吸机会。