危中有机  巴菲特看好房地产
玖福投资组合

    这两天我认真读了一下2011年巴菲特致股东的信，充满了投资的至理名言。这位令全球投资者尊敬的老人，不仅保持了历年来的稳健，更充满了对未来的期望和信心。
    股神援引1941年珍珠港事件、1987年股市暴跌和2001年“9·11”事件称，总有人在讨论不确定性，但无论今天是什么情况，明天永远存在不确定性，不要让现实把你吓倒了。从巴菲特几次重大投资举动看，很多时候正是在这种巨大的不确定性之时，在绝大多数投资人感到绝望的时候，巴菲特开始下重手。事后都证明，当时的投资是非常正确的。这就像上周二股市暴跌一样，当众多的投资人争先恐后地抛股票时，正是有准备的人布局的大好时光，几天后指数就收复了失地。
    “金钱总是向着机会流动”，巴菲特认为美国的“好日子”就在前方。他说，美国房地产市场可能会从明年开始复苏，这将有助于美国经济增长。与美国房价跌跌不休相反，中国正在为房价不断上涨而担忧，而相同的却是房地产股票处于低迷状态。在我看来，这种背离是短期的，就像美股和A股往往呈现反向运行，但大趋势却是一致的；就像A股的“二八现象”，短期内呈现跷跷板效应，长期趋势也是完全一致的。虽然房地产调控政策一浪高过一浪，但是今年全国建设保障性住房和棚户区改造住房1000万套的任务指标、今后5年新建3600万套的规划对房地产企业来讲俨然是一个巨大的蛋糕。于是，顶着限购政策调控的压力，周二房地产股全线启动，京投银泰和华侨城封上涨停板，这就是危中有机。而从上海联合产权交易所最新市场情况显示，上周房地产业成交三宗，成交金额合计6.01亿元，其中两宗竟是外资收购。信息显示，上海国际集团广场有限公司100％股权被新加坡一家公司收购，受让价格超过3．1亿元。长沙广悦置业有限公司39％股权被香港一家置业有限公司收购，成交价达2．9亿元。在人民币升值屡屡创新高的时候，外资也在悄然出手收购内地房企，升值行情或许在另一面墙外悄然花开。
    从周二上攻到2931点后出现三波盘中回落到大盘翻绿看，指数在逼近前期高点附近时明显遇到了阻力，但慢涨快跌的运行特征让我们多少感觉有点小牛的味道。从沪市1739亿元成交额看，出现明显放大，也表明市场分歧开始加大。从个股表现看，前期的强势股金晶科技、金发科技、东方锆业、秦川发展、柳工等出现高位放量回落，跌幅居前，预示主力有见高减仓的迹象。所以，我预计大盘可能将在目前的成交密集区内反复震荡，而热点仍会轮番表演，板块轮动仍将精彩变换。
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    海明执笔