进二退一  地域板块热潮再起
玖福投资组合

    连续三个交易日的上涨，显然短线涨得快了一些，周二出现调整非常正常。同时，市场流传着上调存款准备金率的传闻，更加重了调整的倾向。央行周二发行320亿元1年期央票，中标利率2.3437%，较此前两周所在的2.2913%水平上涨约5个基点，这也是10月20日加息以来的第二次上调。同时中金公司、瑞穗证券均预计10月份CPI将升至4%水平，国家部委主任张平第一次表态认为今年物价会超过3%，这引起了市场对加息和提高存款准备金率的担忧，导致盘中金融和地产股普遍下跌，银行股普遍跌幅超过2%，万科、保利、招商等一线地产股跌幅都在4%左右，对大盘产生较大的压制。但同时，我们看到大盘走势依然十分顽强，依然在缺口之上运行，收盘上证指数下跌24.51点，跌幅0.78%；深成指下跌93.01点，跌幅0.67%；深成B指上涨9.65点，涨幅0.15%；中小板指上涨41.45点，涨幅0.57%，继续刷新历史新高纪录。
    最近国际市场上，美元的动向引起投资者的高度关注。近两日在大幅下跌创出新低之后引发较强的反弹，反弹持续的两个交易日，引发了各路资金关于本轮行情的源动力是否削弱的担忧。但从趋势上看，一个是美元指数的反弹并没有突破下降通道，目前看仍是大幅下跌之后的短线回升，下降趋势仍为改变。当然后市依然要密切关注其动向；二是大宗商品期货市场走势仍保持向上趋势，油价突破自金融危机回升以来的新高后仍在高位震荡，金价更是屡创历史新高，有色金属期价保持在高位强势震荡，其中伦铜走势最强，仍在不断创出本轮行情的新高；三是从CRB指数走势观察，近期持续走高，强势非常突出，已经逐步逼近金融危机前的最高点，只有不到4%的距离。综合这三方面看，美元反弹后再度下跌的可能性较大，大宗商品上升趋势目前还很难改变，那么股市向上的大趋势也难以改变。
    尽管指数下跌，但盘中也显示出两个积极的信息，一是成交量依然活跃，沪市的量能依然达到了2500亿元，处于非常活跃的水平；二是个股行情依然活跃，涨停板家数仍多达32家，而且新股板块也渐趋活跃，说明多头仍有着旺盛的做多能量和人气。所以，大盘进一步下跌空间有限，大盘依然保持进二退一的震荡盘升行情。
    周二消息上传来被外界称为“中投二号”的国新资产管理有限公司有望在年内挂牌，而该公司将在国企重组中扮演重要角色。显然这再次为重组板块添加了利好，前期我重点推荐的乐凯胶片再度大涨6.84%，近期累积涨幅超过30%。同时，ST板块继续表现强势，继续有10多只个股涨停，有的已经是连续涨停，在重组消息没有兑现前，很多个股依然存在较大的机会。另外据报道，由财政部牵头制定的海南离岛免税政策实施细则已经完成初稿，在年底最后敲定基本没有疑问。来自海南当地的消息则称，免税政策有望在2011年1月1日正式开始实行。这引发了海南板块的全线大涨，海南高速、海南航空、中国国旅、罗牛山等均封上涨停，同时滨海新区概念股也全线大涨，新疆地域板块蠢蠢欲动，海西板块也开始启动，大有掀起新一轮地域板块热潮的倾向，值得进一步关注。
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    海明执笔