央企重组注资值得关注

玖福投资组合

    上周二，一根突如其来的大阴线宣告大盘进入调整期。尽管上周四周五连拉两根阳线，涨停的个股立马大幅增加，但我预计这个调整期短则两周，长则可能一个多月，调整总体呈现大箱体震荡，基本上是在2100-2400点之间震荡。
    上周五美股再度跌穿去年11月21日创下的低点，收盘7365点，下跌100.28点，跌幅1.34%，显然市场对奥巴马采取的新一轮经济政策不买账。由于目前全球主要经济体救市措施推出还存在变数，主导未来经济发展变化的主要动态因素待定。在经历了一轮金融海啸以后，各国如何重塑经济增长模式，布置全球产业格局，货币和资本体系会出现怎样的调整，甚至于会不会最终带来全球货币体系重构都存在很大变数。危中含机、机中含危的复杂局面将持续很长一段时间。应该说以上复杂因素决定，整个市场的长期格局不可能简单清晰的向某一个趋势发展，在这个大洗牌的特殊过程中经济发展的预期将处于一个混沌状态中。显然这对A股将产生一定的压力，但依然起不了决定作用。同时，我观察到尽管道指连续两日创出新低，但纳指却离前期低点还有相当的距离，大约还有10左右，而上周五纳指仅下跌1.59点，跌幅仅为1.11%，代表中小盘股走势的纳指明显强于代表大盘股走势的道指。联想到A股，似乎有一定相似之处，这就是权重股走势明显弱于中小盘题材股。
    消息面上，国资委第一轮注资投向亏损严重的航空公司后，我们看到率先获得注资的航空股前期走势凌厉。日前，国资委第二轮注资转向亏损同样严重的火电企业。2月20日下午国资委宣布，2008年国有资本经营预算中向电力企业共注资126.7亿元，从个股表现看，在大盘调整中，像华电国际一类的电力企业连续大涨。这表明央企整合、注资力度将继续加大，这必将成为近期市场的一大题材。像最近动不动就涨停的五矿发展、率先于大盘上涨的中核科技、一直震荡盘升的火箭股份、近期一飞冲天的西飞国际、低价股中的中国嘉陵等都值得关注。

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    海明执笔