央企整合将是2009年重头戏

玖福投资组合

    周一，大盘继续呈现震荡调整。从影响因素看，上有经济数据下滑和大小非的压制，下有刺激经济利好政策的扶持；从前期成交密集区观察，上有2200-2300点的压力，下有1900-2000点的支撑，导致目前大盘陷入上下两难的境地。在这种背景下，如果没有超预期的利好，大盘可能将维持箱体震荡的格局。尽管大盘步履蹒跚，但个股依然非常活跃，表明目前已经进入个股行情的炒作期。
    昨日表现最靓丽的是创投概念，复旦复华、龙头股份、大众公用、同济科技等开盘就封在涨停板，尽管中途被反复打开，但最终仍封死涨停。该题材在市场上反复炒作，目前主要受消息的刺激，涨跌也完全受消息左右。另一个是医疗器械板块，下午全线大幅拉升，联动效应非常强。收盘后万东医疗、通策医疗涨停，世荣兆业、新华医疗、通策医疗涨逾9%。显然，受益于2009年中央将投资27亿元专项用于配置设备，以改善全国4.06亿所乡镇卫生院，近6000家妇幼保健医院和中医院的医疗条件，市场预期2009年将迎来医疗器械采购的高峰期。该板块受行业基本面改善刺激，后市仍有一定的空间。环保板块也表现出色，在菲达环保率先拉涨停的带动下，创业环保、龙净环保、中原环保等迅速跟涨，该板块属于政策扶持的行业，后市仍有一定机会。受两岸海空直航及直接通邮终于在昨日全面启动，港股市场上的海运、港口、航空受益个股表现强劲，A股市场的“三通概念”股也有出色表现。总体上看，虽然大盘受权重股强力打压下走势偏弱，但热点不断涌现维系了人气，提示我们目前的重点是研究个股。但从操作策略上讲，已经大幅拉升的个股基本丧失了买进的机会，如果继续上涨可能是减仓的机会而非加仓。
    国资委主任李荣融昨日表示，明年将加快推进中央企业结构优化和产业升级。按照国务院的总体要求，继续沿产业链和价值链方向，将企业自愿重组与出资人主导重组有机结合，加快推进中央企业联合重组和资源整合，到2010年中央企业将减少到80-100家，努力培育30-50家具有国际竞争力的大公司大企业集团。这无疑宣布央企新一轮重组整合将是2009年的重头戏，我感觉与其去押宝绩差股的重组而投机风险极大的ST股，还不如重点关注央企的整合，按照目前许多央企上市公司的价格去衡量，很多个股已经具备较高的投资价值。如我一直青睐的中化国际，昨日冲击涨停后的市盈率仍只有11倍多，而像五矿发展、中远航运、振华港机等市盈率非常低。关键是不管是否整合，这些公司自身已经具备较高的投资价值。

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    海明执笔