传闻并非空穴来风

玖福投资组合

    最近1个月，证监会三次回应市场热点问题。但是，对于管理层的舆论“维稳”，市场已经表现得麻木了，就像2007年的疯狂牛市中，市场对所有利空置之不理一样。但是，相比前两次，此次管理层首次出现对市场趋势的正面回应，管理层对于市场下跌风险的关注度明显加强，后期可能强化政策支持的力度。这从传闻导致周三的大阳可以看出，政策升温的效果正在逐步显现。
    而对于市场盛传的千亿经济刺激方案，据最新报道，一位中央财经领导小组办公室的官员表示，现在确实在考虑这样的政策。有关方案在中财办层面获得认可后，还需要经过财政部等相关部委的细化，并报国务院批准，而减税等政策的落实，还需要全国人大审议通过。方案涉及的金额大约是3700亿元，其中包括2200亿元新增支出和1500亿元的减税计划。看来传闻并非空穴来风。而从前期从紧货币政策出现松动后，稳健的财政政策也出现调整，表明政策的确开始出现逆转性的变化。
    另外，上周五证监会发布“3年内累计送配比例由不得低于20%提高至不得低于30%”的新规，传递出监管层志在改善股市资金供求，缓解当前资金压力的态度，中长期来看有利于股市发展。但因大小非减持压力近日不仅没有缓解反而增大，远水解不了近渴，彻底改变市场预期尚待进一步政策利好。
    周末还有三大信息值得我们关注，一是据报道“巴菲特8月22日表示，他已经斥资5亿美元投资中国股票”。虽说未明确买的是H股还是A股，但这说明中国股票已经吸引巴菲特等这样的价值投资大师们的关注，有助于增强基金等机构资金的持股底气。二是美股在上周五出现大幅飚升的态势，道琼斯指数大涨197.85点或1.73%。虽然近期两个市场联动性并不强，但将对港股的走势形成积极的支撑，进而间接影响A股部分权重股的走势。三是国际原油价格暴跌。经过上周连续三个交易日的反弹，上周五油价大跌6.40美元，跌幅高达5.28%，为近4年来最大单日跌幅，预示着反弹的夭折。这对于A股两只石化股来讲是最大的利好。如果两股表现强势，有利于大盘回稳。
    当然，依靠目前的利好消息还难以扭转长达10个月的下降趋势，尤其是前期成交量始终不能有效放大。所以周一的成交量变化情况，是判断市场能否走强的关键。
    上周末我重点提到上海本地股，因具备四大利好背景而走势明前强于大盘。由于目前大盘依然处于筑底阶段，我估计该板块后市还会有反复，准备待其回调后再介入。

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