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“各种茅”之一：“疫苗茅”智飞生物
(2021-04-28 16:20:02)
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六月冬眠股票老六发现 |
分类： 老六发现 |
“疫苗茅”智飞生物
最近去打了新冠疫苗。因为要打第二针，所以打完之后在“健康卡”里查了，打的是“安徽智飞”。出于职业习惯，进一步查询得知，“安徽智飞”疫苗生产商是安徽智飞龙科马生物制药有限公司，是创业板上市公司智飞生物（300122）的一家全资子公司。近几年该股持续震荡走高，六年时间涨幅超过20倍，不弱于贵州茅台，妥妥的“疫苗茅”。4月28日最高价222.22元，真是，额，很不一般。
据我所知，目前国内新冠疫苗主要有三种：国药、科兴和智飞。国药是中国首款新冠疫苗，科兴是出口量最大的新冠疫苗，单从对疫苗行情的炒作角度来看，智飞生物的走势似乎有点底气不足。不过，据说智飞的新冠疫苗安全性99%，有效性97%，是全球最好的新冠疫苗。这一点未经证实，但这种可能性，让投资者颇为亢奋。
另外还有一个原因。国药新冠疫苗是由国药集团旗下中国生物研制，和其旗下的A股上市公司国药股份（600511，主营医药销售和流通）、国药一致（000028，主营医药批发和零售）、国药现代（600420，主营抗感染药物）、天坛生物（600161，主营血液制品）等都似乎没有直接的联系，倒是和香港上市的国药控股（01099，主营医药分销和医疗器械的研制）联系更紧密一些。至于科兴新冠疫苗，是由北京科兴中维生物技术有限公司研制，并非A股上市公司科兴制药（688138），两家公司只是名字相似，股权上没有任何联系。近期连续涨停的未名医药（002581）被机构一顿乱炒，实际上，该公司董秘曾回答过投资者：未名医药和生产新冠疫苗的科兴中维没有关系。未名医药和科兴中维母公司北京科兴相爱相杀的坊间传闻，也不为外人所全知。
对比之下，智飞生物的股权结构十分清晰，也难怪智飞生物在一众疫苗概念股里走势最稳健。当然了，总市值也是最高的，业绩也基本是最好的。比如康希诺-U（688185），也做新冠疫苗，但业绩实在太差，2020年亏了3.97亿，同比下降152.99%，每股收益-1.72元，跟智飞生物完全不能比，要比也等它摘了U标后再说吧。
除此之外，康泰生物、楚天科技、鹏鹞环保、西藏药业、正川股份、金雷股份、沃森生物、鲁泰A、山东药玻等公司，要么说会研制新冠疫苗，要么说参股的公司正在研制新冠疫苗，要么说会给新冠疫苗提供玻璃容器，回头来看，毕竟都在跑道里面被甩下，没能成为这一领域的龙头企业，二级市场也是真实地予以了反应。
论业绩，论走势，智飞生物当得上新冠疫苗的龙头品种。但是，这股也不是那么尽善尽美。该公司去年出现大笔质押，今年1月、2月、4月出现多次大股东减持，这对未来股价有一定的影响；而更严重的是，据《证券市场周刊》记者杜鹏刊文表示，智飞生物是A股市场销售规模最大的疫苗上市公司，同时还是市值最高的疫苗上市公司，但却是一家疫苗领域的二道贩子。何出此言？文中表示，智飞生物是紧抱默沙东大腿，重销售而轻研发，绝大部分的收入和利润均是来自于代理产品。从其主营构成来看，这样说没毛病，因为其92.1%的产品为代理产品。
但是，有一说一，默沙东主打的是HPV疫苗，并于今年1月宣布放弃新冠疫苗项目，至少说明智飞生物的新冠疫苗并不是从默沙东采购的，老美也未必准许默沙东出口。这次的新冠疫苗是由智飞生物和中国科学院微生物研究所合作研发的，后者应该是主导力量。无论如何，现在这款新冠疫苗已研制成功，生产和销售权归属智飞生物，或许能为其摆脱过度依赖代理而找到突破口。
需要着重说明一点，生物医药类股票最怕的就是医疗事故，一旦发生，一家公司可能很快就会披星戴帽，甚至强制退市。因为，疫苗也好，药物也罢，毕竟是关乎生命，不像服装、钢材、地产那样有妥协空间。就像特斯拉这种汽车企业，一起刹车故障，就可以让其立于风口浪尖。
最后，要说的是，这股的价格和价位，都有点高了。悠着点吧。
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