加载中…
六月随笔：基金如何应战弱市？
(2017-06-14 15:12:11)
标签：
六月冬眠股票六月随笔 |
分类： 六月随笔 |
基金如何应战弱市？
2015年6月12日，就在诸多狂热人士唱着“突破6124，奔向万点”的狂想曲时，大盘突然见顶5178点。随后，三轮暴跌，彻底摧毁狂想者的愿景，更将市场绝大多数散户轰击得体无完肤。金融市场在展露妩媚性感的一面之后，迅疾又展露自己凶狠残酷的一面，都不给人反应的机会，蛮狠地裹挟苍生，坠入深渊。
那些日子，股民可真惨啊，比2008年有过之而无不及。何以见得？2008年，除了4月有一波社保基金入场引发的骚动，其他时间股民基本都处在单纯的苦痛之中。2015年下半年的行情可不一样，管理层时不时颁布利好，又是证金公司，又是汇金公司，又是限制做空，又是公安出手，后来还搬出熔断机制，股民是数次看到希望的气泡被吹起，又数次看到希望的气泡爆裂。到最后，政策的子弹打完了，市场这只魔鬼还没死，就连国家队都还套在里面，得了，大家都老老实实扛着吧。有股民表示，自己打算再等10年。
尽管市场熊市姿态雷霆万钧，但总有一些人能够杀出血路。根据相关数据显示，2015年6月12日以来，很多基金都取得了正向收益。也就是说，他们非但没有亏损，反而还是赚钱的。这其中，有公募基金，也有私募基金。相比，私募占多。
为什么这些基金能够在弱市赚钱？仔细分析，可以得出如下四种可能：
第一种，逆势捕捉行情。无论行情有多惨淡，总有一些个股能够走出逆势行情。比如贵州茅台，股灾的时候也有一定的跌幅，但很快就挣脱泥潭，屡创新高。相比2015年6月的高点，茅台已近翻倍；相比股灾时的低点，茅台翻了近两倍。如果基金能持有贵州茅台这样的股票，当然可以获得逆势收益。
第二种，蹲点一级市场和一级半市场。新股IPO和定向增发，这是股市相对风险要低很多的区域。IPO不用多说，基金资金庞大，中签的概率要高很多。而且，对于公募基金，还有一点的政策倾斜。至于定向增发，这是堂而皇之地利用制度优势而套取收益。当然，需要付出较大的时间成本。但不管如何，在这两个区域内，可以很大程度上避开股灾的冲击。
第三种，混合型基金的资产配置。通过资产配置，再加上二级市场的严格止盈止损，用公司的方式运作基金，可以规避各种系统性风险。例如，一只基金，总份额为1亿。可以配置80%的资金用于固定收益类产品，一年收益为5%，即可获得500万收益；再配置20%的资金用于投资股票二级市场，设定亏损20%为止损，盈利50%为止盈。即最多亏损400万，最多盈利1000万。如此一来，该混合基金的收益至少为正，至多盈利15%。
第四种，非证券非混合基金。也就是说，这些基金压根就不会投资股票市场，他们可以投资债券，可以投资期货，可以投资珠宝，可以投资银行不良资产，可以投资中小企业，甚至可以投资给近期火爆的共享单车。如此，股市无论有多惨烈，对于这一类基金而言，基本没有影响。就好比说，美国某地出现龙卷风，对于到底的农产畜牧甚至百姓都有严重影响，但对于大洋彼岸的中国人而言，这只不过是一则新闻。这也告诉我们，基金目前规模很大，可投资的区域和范围很广，可不仅仅只有股市，切不可一叶遮目，不见泰山了。
所以，2015年下半年开启的股灾，对于身处其中的股民而言，这当然是一场龙卷风一般的灾难。但是，龙卷风的中心其实远不如风暴眼那么强烈，总有一些人，通过一些方法，可以在龙卷风袭来时确保自己的安全。这也要求股民费尽全力去提升自己的各项技能，以却被自己不被龙卷风裹挟。
当然，更为明智的做法有两个：一是在龙卷风来临的时候，以最快的速度和最短的时间逃离。这需要有极强的敏感度，在市场厮混，有行情就做，苗头不对就空仓；二是干脆远离龙卷风常发地带。龙卷风多半会出现在平原地带，那好，咱可以住到丘陵地区。这就需要股民在一定程度上做出舍弃，毕竟，对于很多股民而言，买卖股票未必仅仅是为了收益，有的时候，或许只是为了追寻这种涨跌起伏过程中所带来的快感。
资产配置，将资金分散，这或许是股民最好的选择。比如你手上有100万可以用来投资，拿10万购买保险，拿60万购买固定收益类产品，拿30万用来投资股票。这么一来，生活有保障，收益有保障，乐趣也有保障。当然，这个比例只是一个参考，具体情况，要根据自己的实际情况而定。即便是100万之中只拿出了30万来投资股票，那也要认真对待，尽量去捕捉贵州茅台那样的股票。
挺难，但必须这么做。
喜欢
0
赠金笔
前一篇：那些不该上市的上市公司
后一篇：重组失败，何至于如此惨烈？