加载中…
个人资料
  • 博客等级:
  • 博客积分:
  • 博客访问:
  • 关注人气:
  • 获赠金笔:0支
  • 赠出金笔:0支
  • 荣誉徽章:
正文 字体大小:

基金组合的表现与点评

(2008-05-29 07:01:03)
标签:

财经

基金组合

低风险组合

华夏债券

中国优势

易方达策略

分类: 股市风云基金天下

从去年3月1日到今天,还差2个交易日就正好是15个月了,我们来看看各个基金组合的表现情况,先贴图如下:

http://i169.photobucket.com/albums/u237/houziwa/92df570e.png

 

虽然在去年也很多次的提到投资基金有风险,希望大家一定要先评估自己的风险承受能力和投资时间的长短,不过因为整个市场一片欢腾,所以最终老老实实按自己风险承受能力进行投资的好象并不多哦,大家基本上都是跑步进场,直奔股票基金而去,甚至觉得基金还不过瘾,干脆投身股票事业了:)不过类似的经历我也有过,所以完全可以理解牛市中看着别人一天一个涨停板的赚钱,而自己的基金却慢如牛的心情。不过教训这东西味道一般,我们品尝一次就好,没必要重复体会,对吧?

 

经历了从去年10月开始的大调整之后,市场已经冷清了很多,我们也不妨再重新冷静的看看自己投资的基金。

第一,低风险组合:(再强调一次,所谓的低风险是针对整个组合而言,其中易策略和上投优势是激进的股票基金,但是因为所占的资金比例很小,所以不改变整个组合低风险的本质。)

 

投资目标:力争年收益12%!平均每月大约1%,从而全面超越银行定期存款收益;

风险程度:在投资时间超过6个月的前提下,可基本保证本金无风险;

实际表现:经过15个月的投资,总回报率16.62%,同期银行存款利率约4%,达到预期投资目标。

组合点评:

1.华夏债券,作为组合的核心部分,虽然近期收益率也有所下降,但是很好的抵御了股市大幅调整带来的风险,从而保证了整个组合在熊市环境中,收益能持续增长,继续推荐该基金给偏好低风险的投资者,个人认为可以用它代替大部分的定期存款;

 

2.易策略和中国优势:作为组合的从属部分,其作用在于以较少的资金投入博取最大的收益,进而提高整体组合的收益水平。在近期股市的大跌中,它们的收益大幅下降,不过因为前期的积累,依旧使整个组合的收益水平从13.54%(即:华夏债券的收益)提高到16.62%,从而得以完成预定的收益目标。这里要强调一下,作为整个组合从属的部分,我们一定要定期进行资产再平衡,大家可以计算一下,目前保守组合的总资产是58309元,核心的华夏债券价值40872元,占比70.1%。核心和从属的比例正好7:3,这是比较合适的,当然你还可以根据自己的风险承受能力把它调整为8:2或者9:1。事实上,在去年十月股市的高峰期,由于两只股票基金的突出表现,这个比例曾经接近6:4,这种情况下就不要盲目乐观,而应该老老实实的赎回一部分股票基金,然后买入债券基金,将这个比例调整回7:3。如果当时没有偷懒,而是按规矩执行,那么现在的收益应该会超过20%。

 

所以无论你选择哪种组合,只要你的组合中存在核心和从属的差异,那么请一定要定期的进行资产再平衡,建议根据资金量的多少每6个月或3个月检查一次。此外,为了方便资产再平衡,显然我们可以选择同一家基金公司的债券和股票基金进行投资,这样再平衡的时候只需要进行基金转换,会方便很多,也省下很多时间和交易费用。我所知道的债券基金中,华夏、嘉实和宝康债券都还不错,三者的风险和收益依次升高。

 

既然已经说到了个基,也顺便点评一下易策略和中国优势吧,应该有不少朋友比较关心。老实说,这两个基金在这次大跌中的表现都不够好,跌幅都超过同类基金的平均水平,在4月的一季度报告中,两基金都提到对市场大跌准备不足,未能及时降低股票仓位,其中易策略因为重仓的银行地产股票跌幅较大,造成了净值大幅缩水,而中国优势则因为错误判断了入场时机,在3月初大举入市(股票仓位接近90%),带来了较大损失。不过因为这些都属于已发生事件,所以现在打算入场,或者之前并未离场的朋友就没必要现在赎回了。事实上,中国优势借助之前的大比例分红,对股票进行了较大规模的调仓,虽然入场时机早了,但在股票布局上还是可圈可点的,相信只要股市出现象样的反弹,基金净值应该会回升的比较快。

 

第二,中等风险组合:(

抱歉,还在写,如果完成了,就晚些时候发,如果不行,就明天发。因为星期五就要出发去蒙特利尔,6月9日回来,所以要做些准备工作,不过一定争取在走之前完成:)

 

看到后面Vincent的评论,感觉有代表性,所以拿到文章里专门回复了:

 

我的看法是,如果是想以债券基金作为代替存款的品种,那么要有一定的投资期限做保证。纯债券基金,以华夏债券为例,如果投资在6个月以上,基本可以保证不亏本;如果持有3年,应该稳超3年定期存款的收益;事实上该基金2002年10月成立,经历了刚刚的牛市,可也经历了最长的5年熊市,在过去2、3年牛市中,总收益也不过12%,可成立以来不足6年的时间里,总收益却是44%。

今年以来股市跌幅是-35%,目前的收益仍接近1%,我想就算股市保持这个跌速全年下跌-70%,最后收在1580点,应该也还是可以有收益的,那么明年呢,股市还会继续下跌-70%到500点吗?所以我觉得投资基金,保持必要的投资期限是很重要的,时间是降低风险的最佳工具,我们如果定期存款3年,中间可能很少想到去关注它吧。

0

阅读 收藏 喜欢 打印举报/Report
  

新浪BLOG意见反馈留言板 欢迎批评指正

新浪简介 | About Sina | 广告服务 | 联系我们 | 招聘信息 | 网站律师 | SINA English | 产品答疑

新浪公司 版权所有