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黄祖斌:有效的投资策略不靠好运气(2)

(2013-01-17 17:04:42)
标签:

股票

股市

杂谈

分类: 房产、股票、基金投资

    这两天,又对之前提到的三种投资策略进行了历史数据的测试,结果显示,在约半年的时间区间内,上证指数上涨15%和下跌15%的情况下,仍能有效跑赢指数。

 

   

时间区间 指数涨幅 策略一 策略二(50只股票) 策略二(100只股票) 策略三
2012.2.27-2012.8.24 -14.51% -17.41% -19.70% -17.52% -15.75%
2011.7.7-2012.2.15 -15.30% -15.83% -23.61% -23.51% -16.18%
2010.11.9-2011.6.16 -15.01% -15.92% -17.04% -16.72% -12.75%
2009.11.23-2010.5.5 -14.42% -8.62% -10.28% -6.63% -6.52%
2009.8.4-2010.2.1 -15.27% -5.85% -5.77% 2.60% -0.01%
2008.8.15-2009.3.3 -15.47% -3.42% 5.73% -0.57% -2.35%
2007.8.31-2008.3.3 -15.15% 9.80% 11.68% 7.67% 17.00%
2004.9.17-2005.4.4 -14.97% -17.86% -8.90% -7.35% -9.65%
2004.3.30-2004.9.23 -15.05% -16.92% -13.20% -11.17% -9.85%
2003.4.28-2003.11.13 -14.18% -6.61% -7.26% -9.88% 0.95%
平均 -14.93% -9.86% -8.84% -8.31% -5.51%

 

    上表显示,三种策略在指数下跌15%的情况下,普遍能跑赢指数5个百分点以上。

 

时间区间 指数涨幅 策略一 策略二(50只股票) 策略二(100只股票) 策略三
2012.9.5-2013.1.16 13.34% 23.90% 16.04% 13.86% 25.13%
2010.7.2-2010.12.30 15.81% 28.39% 44.00% 38.67% 34.81%
2010.9.20-2011.3.28 15.27% 24.05% 28.38% 25.90% 26.33%
2009.2.17-2009.8.31 15.02% 27.18% 30.97% 26.36% 29.05%
2008.9.18-2009.3.4 15.94% 31.54% 28.47% 37.42% 27.22%
2007.7.6-2008.1.31 15.92% 40.26% 47.49% 44.34% 63.36%
2006.3.1-2006.8.7 18.43% 11.58% 25.29% 26.13% 15.55%
2005.8.18-2006.3.1 13.81% 17.33% 16.20% 15.84% 18.30%
2003.9.11-2004.3.8 14.97% 23.45% 18.92% 18.02% 24.69%
平均 15.39% 25.30% 28.42% 27.39% 29.38%

 

    上表显示,在上证指数上涨约15%的情况下,三种投资策略普遍能跑赢指数10个百分点以上,并且只有一个周期内,出现了指数跑输指数的情况(在此期间,中国银行上市导致上证指数出现虚增现象)。

 

    对于我最近总结出的投资策略,我发现比巴菲特的长期业绩好一些,部分策略比彼得.林奇的表现还要好。当然,我说的是相对业绩,就是业绩与指数的对比。因为林奇在其13年的时间里,美国道琼斯指数每年上涨约10%,他的投资业绩是每年增长29%。当然,我还没有根据这些投资策略取得投资业绩。不过较多的区间测试数据,我看已经不用怀疑这些策略的有效性了。

 

    对于这样的投资利器,关键是如何客观地看待它。《西游记》中,孙悟空学会了一身本领,但是他的师兄弟们却对他说,以后为有钱人送个信什么的,就有饭吃了。孙悟空学会的能快速实现10万8千里位移的功夫,居然被认为是做快递的功夫。而孙悟空却将这些功夫用到了极致。

 

    我感觉我的运气真是太好了。我在小学时,学习还是非常努力的。记得四年级有一天下午,为了尽快完成作业,我连擦一下汗的时间都不想浪费。可是到了中学以后,我一直不够努力。毕业后,如果按较高的标准,我其实一直在混日子。但是在绝大多数人在股票投资中将终生摸黑走路(今天还有媒体报道沈阳某50多岁的股票投资者跳楼身亡),不知路在何方的时候,我突然就掌握了这些投资策略。不光是世界是不公平的,社会是不公平的,股市中每一个人的际遇也是不公平的。

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