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黄祖斌:亿万富翁不是梦

(2012-12-22 09:29:17)
标签:

股票

股市

分类: 房产、股票、基金投资

    最近一个多月,进行量化交易的测试,发现了几个能长期跑赢上证指数,平均每年跑赢上证指数10-22个百分点的量化投资策略。在11月21日,在我的新浪博客中公布了一个模拟组合。到本周五收盘,模拟组合平均上涨11.09%,同期上证指数只上涨6.06%,跑赢上证指数5.03个百分点。

 

 

1121日股价

1221日股价

涨幅

平安银行

13.2600

14.8700

12.14%

深长城

19.2500

20.1000

4.42%

中联重科

8.2400

9.1000

10.44%

徐工机械

10.4200

11.3800

9.21%

美的电器

9.1800

9.1800

0.00%

广宇发展

6.2800

6.2700

-0.16%

江铃汽车

14.4500

16.6300

15.09%

靖远煤电

17.3500

18.0000

3.75%

顺发恒业

5.3900

5.7100

5.94%

金科股份

10.8000

13.6100

26.02%

新希望

10.5000

11.4000

8.57%

中弘股份

6.3700

6.6300

4.08%

宁波银行

9.0700

9.9500

9.70%

浦发银行

7.4700

8.9700

20.08%

华夏银行

8.4800

9.6000

13.21%

民生银行

6.1100

7.3300

19.97%

招商银行

9.9300

11.9000

19.84%

海信电器

8.3300

9.8100

17.77%

冠城大通

4.9700

5.7800

16.30%

宋都股份

5.3100

5.1300

-3.39%

上汽集团

13.3700

16.4800

23.26%

建发股份

5.1300

5.9900

16.76%

福田汽车

5.7500

6.7000

16.52%

国机汽车

9.2900

10.2400

10.23%

宁沪高速

4.8300

5.1000

5.59%

龙元建设

4.3800

5.5300

26.26%

方大特钢

3.5700

3.7900

6.16%

城投控股

4.8100

5.1400

6.86%

福耀玻璃

7.1200

8.2000

15.17%

珠江实业

9.8900

10.2800

3.94%

青岛海尔

10.9900

12.9800

18.11%

华域汽车

8.9500

10.3400

15.53%

一汽富维

15.1800

16.9000

11.33%

悦达投资

10.1800

11.1500

9.53%

东方电气

12.4800

13.1000

4.97%

中材国际

11.2300

11.6000

3.29%

大秦铁路

6.1700

6.4600

4.70%

南京银行

7.6800

9.0700

18.10%

中国神华

21.6800

23.3100

7.52%

兴业银行

12.5000

15.2400

21.92%

北京银行

7.2400

8.9700

23.90%

农业银行

2.5800

2.7100

5.04%

交通银行

4.2100

4.5900

9.03%

工商银行

3.8400

4.0100

4.43%

中国建筑

3.0600

3.6000

17.65%

中国水电

3.1800

3.6100

13.52%

郑煤机

9.5300

9.9200

4.09%

光大银行

2.5900

2.8400

9.65%

建设银行

4.1700

4.4100

5.76%

中国银行

2.7500

2.8500

3.64%

中信银行

3.6400

4.0100

10.16%

平均涨幅

 

 

11.09%

 

    我现在可能已经掌握成为亿万富翁的钥匙。大家都知道,巴菲特的长期投资回报率是20%多一点,林奇在11年内平均的回报率是29%/年。但他们都身处于美国长期的大牛市中。而我的交易策略是在A股十年涨幅只有50%的情况下取得的。其中优选的交易策略复合回报率(19.8%、22%和26%)部分超过巴菲特,如果加以仓位控制,和在量化选股后,排除部分基本面不太理想的个股,则收益率应该能超过林奇。为什么这么说,比如上面中的珠江实业,看看走势图就知道,刚刚经历了暴涨,如果是量化选股加上人工筛选,就不会出现在投资组合中。还有上表中处地夕阳行业的方大特钢。另外国有银行的发展前景显然不如股份制银行(上表中,四大行涨幅平均在5%左右,拖累投资组合的表现),如果实际操作,就会将国有银行的仓位让给股份制银行。

 

    十多年前,看到一个杂志中讲,如果一个人每年投资1万元,投资能取得20%的回报,则到40年后,投入的40万元,就能有1亿元的净值。按预期每年25%的回报,和我目前的金融资产来算,不到20年,我也能成为亿万富翁了。在这个过程中的某个阶段,我每周喝一瓶飞天茅台。

 

    回顾我自1999年3月以来的股票投资经历,感觉比较幸运。因为一开始就不幻想暴利,失利后能冷静退出并反思(躲过了2001-2002年的暴跌)。通过研究基本面,开始跑赢大盘。由于平时积极储蓄,于是在2005年牛市开始之时,能有一定的资金投入。在上轮牛市中,虽然退出早了一些,而且在熊市过程中,介入过早,一度也回吐了较多的投资收益。

    但幸运的是,在2007和2008年,我无意中看到了招商证券(香港)的网站,发了一个开户的咨询邮件,邮件的回复,让我把一半左右的净资产汇入香港投资港股。香港的投资一度巨亏61%。但凭2009年200%的回报,和随后的起浮,基本上没有亏钱。虽然由于港元的汇率下跌损失一些,但A股大牛市的胜利成果却因此保住了。

 

    在进入2010年以后,我在预期的入市点位(2700点以下)持续加仓,虽然股市不断下跌,但银行股跌幅有限。还有件幸运的事,我在香港认购新股,中了民生银行。当时民生A股低于H股,于是卖H买A,后来民生银行逐步成为和招行仓位基本一致的重仓股。结果民生的盈利,已经超过了招行的亏损。

    熊市中当然有些郁闷,却是持续学习的好机会。正是不断阅读各类书籍、报纸和网络资料,发现了一些投资的方法,最近终于通过专业数据库,难证了这些方法。这时候,熊市已到尾声。很幸运。

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