刚才，在网上看了一个对鲁政委（经济学博士，兴业银行资深经济学家、市场研究总监，被评为“上海金融领军人才”，2010年度第一财经金融价值榜 “最佳预测分析师”）的一个采访，感觉即使是业内人士，对中国的银行业也有可能是一知半解。

鲁政策提到：“2011年，银行业全行业增长20%问题不大。广义货币总量M2预计增长可以16%，意味着银行信贷膨胀在14%和15%左右，加上今年银行净息差持续扩大，增长20%应该有保障。但不要拿过去非正常时期的利润来评判现在水平，2009年和2010年信贷空前扩张，银行利润增速动辄高达50%和60%。这样的日子一去不复返，我们要学会过正常日子。”

上网查了一下，2008-2010年，中国银行业的利润分别是5834亿、6684亿和8991亿，也就是说，2009和2010年银行业的利润增速分别是14.6%和34.5%。这和鲁政策说的这两年50%和60%的利润增长，是完全不同的。

2009年，虽然中国银行业发了9.58万亿人民币贷款，但是贷款供大于求，并且不少贷给了地方融资平台和国有企业（比如铁道部），在利率的最低点，以较基准利率下浮10%的利率放了不少贷款。不仅如此，当年到期的不少贷款，在转贷的时候，利率也随行就市。所以当年贷款应该增长了近32%，但利润却只增长了14.6%。2010年，银行新增人民币贷款虽然只增长了7.8万亿左右，只增长了近20%，但由于贷款不再供大于求，于是利率普遍上升，利润增速反面高于2010年近20个百分点。

同样，由于2011年贷款更加紧张，额度更紧，即使是央企，也未必能拿到基准利率的贷款，至于中小企业，利率上浮20%很正常。所以，即使今年新增贷款低于去年7.8万亿的规模，今年我估计银行业的整体利润应该能增长35%以上。至于股份制银行，增长40%很正常。

分析银行业的利润增长，一定要同时关注利差和贷款余额，对新增贷款不要太关心。举个例子，2009年中国银行业发了近10万亿的贷款，很有可能是发了30万亿，同时有20万亿的贷款到期。但当年的利率都非常低，于是当年发放的30万亿低息贷款就拖累了银行的业绩。不仅如此，2009年和2010年，银行的新增贷款中，中长期贷款比例非常高，这些贷款多数是固定利率贷款，在进入加息周期后，对银行利差的提高尤为不利。

建行副行长张建国透露，2008年以来，建行贷款结构很不理想，50%的贷款利率低于基准利率，只有18%为上浮。估计其他银行都差不多。所以，未来中国银行业贷款即使以低速增长，但利差将在贷款明显供不应求的情况下，全面上行。银行业的前景很不错。