房奴：提前消费之价

华说

十年河东，十年河西。

十年前，中国房地产市场上相传过一个经典故事，名曰“中国老太太和美国老太太”。故事说，两个老太太在天堂相遇了。一个来自中国，一个来自美国。中国老太太说：“我攒了30年钱，晚年终于买了一套大房子。”美国老太太说：“我30年前买了一套大房子，到晚年终于还清了全部贷款。”讲这个故事的目的，是希望国人转变消费观念，向美国老太太学习，敢于消费，学会“今天花明天的钱。”

这个故事是有力的。至少在房地产市场上，人们接受了美国老太太的观念，信贷消费如今已经是司空见惯，而像中国老太太这样攒到足够的钱之后再买房的已然少见了。但真是“此一时也，彼一时也。”十年后的今天，中国房地产市场上流行的是另一个故事。与十年前那个“创作”出来的故事不同，今天的故事来源于“火热的生活”。故事里人物是真实的，事件也是真实的。故事的主题唤作“房奴”。这些房奴的自述的，说起来个个是“一把辛酸泪”。最新看到一则消息说，南京的一对房奴夫妻在网上晒生活账本。因为背负沉重的房贷压力，夫妇一年的生活费只有4000元。“一年中，我和老公没去过公园，没进过影院，只去过一次肯德基和三四次大排档。”其困窘可见一斑！

如此看来，当年讲两个老太太故事之人，讲了故事的开头，却没有讲故事的发展。是只知其一不知其二，还是心里明白故意隐藏，不得而知。因为很久没有他们的消息了，大抵是“无语”了罢。

显而易见，十年前后的两个故事都围绕在同一样东西——房子展开。其间的差别，是消费选择的时间先后。当然，同一样物品但在不同时间，可以视为不同的东西。这样看，早消费和晚消费也是两种不同物品的选择。那么，早消费与晚消费之间，该如何选择？

单从消费的角度来看，早消费当然比晚消费可取。“耳之欲五声，目之欲五色，口之欲五味，情也。”只要有可能，人们总倾向于急于享受为快。这个道理，两个老太太故事已经讲得非常明白：中国老太太30年后买了房子，却享受的时日无多；美国老太太虽然还了一辈子债，但毕竟享受了30年的住房。是的，“有花堪折直须折，莫待无花空折枝。”等到老了，将来才消费，很可能“心有余而力不足。”人生苦短，为欢几何？从消费而言，早享受无疑比晚享受上算。

但是，提前消费或者优先享受，必须付出代价。这个价，是因为时间的先后而起，这就是利息。这个提前之价，优先之价，很贵。原因很简单，这就是被爱因斯坦称为世界第八大奇迹的“复利”的魔力了。把复利的公式摊开来看，本利和=本金×（1+回报率）期数，这个“期数”的时间因子是整个公式关键因素，一年又一年（或一月又一月）地相乘下来，数值越来越大。 

聊举一例罢。你现在手头有100万元，你决定买房子。时至今日，在北京、上海这样的大城市，100万元能买到的房子已经远离中心城区，不是一般的远，非常远。但不管怎么样，你还是买了。现在，我们来看看30年发生了什么。利率方面，我们分别假定以年利率为4%、5%、6%、7%，大体是这些年来房贷利率的区间范围。

年利率为4%：100×（1+4%）³⁰＝324.339751 （万元）；

年利率为5%、100×（1+5%）³⁰＝432.1942375（万元）；

年利率为6%、100×（1+6%）³⁰＝574.3491173（万元）；

年利率为7%、100×（1+7%）³⁰＝761.2255043（万元）；

上述的数字表明，如果你将100万元进行投资而不是消费，那么，30年后你将收获这么多。值得一提的是，当前房贷利率，是在应对全球金融危机影响下的非常举措，随着经济的回暖，加息周期的到来，利率水平必然将上升。此外，如果考虑到通货膨胀因素，年利率为7%是一个非常一般的回报。但不管怎样，倘若你选择消费而不是投资，那么，你将失去这种巨大收益的机会，失去未来获得更大消费的可能性。投资是什么？投资无非是放弃今天的消费换取明天的消费。换一句话说，提前消费优先享受必须支付代价，而且这代价，正如数字所显示的那样，很昂贵。

古希腊的神坻上有一句话：“认识你自己。”，这话，其实适用于每一个人，当然也包括所谓的“房奴”。提前消费，可以获得优先享受的满足和快乐，但同时，付出的代价亦是不菲。理性的选择，是权衡两者的得失。从既成的事实看，既然奋勇地投身于 “房奴”之列，则表明当初决策之时，认为支付这优先享受之价是值得的。而现实中众多的情绪宣泄，则显示着一旦真正加入“房奴”行列，内中的滋味，大抵是“如鱼饮水，冷暖自知”，心情颇为纠结和摇摆。

2010-3-16