把握节奏仍需清醒

    在目前行情之中，牛年良好开局点燃了市场的持续做多热情，但热点的把握仍然需要保持清醒。从节奏切换上分析，周一领涨的农业板块等周二陷入小低潮，显示在大盘持续回暖之下，对于节奏把握仍然是重点。在此局部牛市的情况之下，如何在局部中做足文章？

　　首先，把握政策主线，尤其十大振兴产业。从目前的行情轮动上可以发现，装备制造、纺织、军工、电力等一直是活跃板块。这些板块都是国家产业振兴计划的重点，相关企业可以获得如出口退税等等优惠政策，将直接刺激其业绩回升。对于这部分板块，重点关注政策脉络，在相关政策的持续效应没有退潮之前，仍可以继续围绕产业振兴计划来享受政策溢价。

　　其次，把握行业周期性较强的投资品种，经济周期已陷谷底，虽然何时走出谷底仍有争议，但这并不妨碍投资脉络。在目前需要投资在经济周期复苏期的先行产业，如大宗商品、石化、化纤、水泥建材等等。这些行业受益于政策投资拉动最快也最为直接。作为此轮行情，也是反复活跃的核心品种。

　　此轮行情在突破2000点之后，行情活跃度不减，量能也相应放大，推动行情向纵深继续发展的可能性较大。从当前情势上，既要关心行情热点所在，也要关心经济形势的运行状况。就短期而言，1月份CPI数据即将出炉，市场保持较低预期，并燃起再度降息的预期，而各项产业推动政策正在如火如荼的进展之中。在政策的热潮中，需要关注政策的推动效应是否能够在上市公司业绩上得以真正体现，如果对于经济政策刺激的期望值较高，需要谨防政策实际效应低于预期效应的不利情况出现，如此将对盘面带来负面影响。总体而言，在乐观中留一分清醒，在牛年中既有不错开局，也能在投资上获得切实收益。(吕小萍 )