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邹沂臻
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数据解析《谭木匠》

(2010-11-16 22:31:48)
标签:

大海的唇

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谭木匠

价值分析

分类: 证券投资

之前文章中我认为谭木匠具有较强的定价权,源于顾客对其价格变化不敏感且市场上不存在类似的竞争对手,这一点我在与分销商的交流中得以证实;同时我希望通过对其量的大致变化来跟踪市场的需求变化,感谢谭木匠公司的工作人员为我提供了下面的数据(财报中的确找不到),通过这组数据(未经审计)我们或许可以看得更清晰。

 

 

 

2008年

2009年

2010年(1-6)

 

销售数量(千)

销售金额(万)

销售数量(千)

销售金额(万)

销售数量(千)

销售金额(万)

镜子

93.1

270.5

81.9

254.3

35.3

116.9

礼盒

906

6011.3

1261.9

8641.7

696.6

5750.3

其他

3290.8

379

3546.1

538

2039.4

342.5

饰品

1.9

8.1

17

31.6

2.5

11.6

梳子

1801.3

5088.7

1813.3

5578.5

966.5

3167.2

总计

6093.1

11757.4

6720.3

15044.2

3740.3

9388.5

 

 

我个人认为销售均价的提升代表了公司本身抗通胀的能力及市场竞争力,而销售数量的提升则意味着更多不同层次及消费能力的群体成为了公司的客户。

 

以下重点关注销售占比最高的礼盒和梳子

 

先看礼盒的销售均价:           08年              09年             10年上半年

                               66.35             68.48             82.55

 

礼盒销售均价平均每年增长11.5%

 

 

再看梳子的销售均价:           08年              09年             10年上半年

                               28.25             30.76            32.77

 

梳子销售均价平均每年增长7.9%

 

 

礼盒的销售数量:               08年              09年             10年(保守预计)

                               906               1262             1394

 

礼盒销售数量平均每年增长24%

 

 

梳子的销售数量:               08年              09年             10年(保守预计)

                               1801              1813             1933 

 

梳子销售数量平均每年增长3.5%

 

若按以上推算,礼盒三年后均价可达114.43元,销量可达265.6万,总额约为3.04亿;梳子三年后均价可达41.16元,销量可达214.3万,总额约为8820万;两项合计3.922亿元(税前)。非常巧合,与我前文的计算差异不大,有兴趣的可参照《谭木匠》的价值思索一文。

 

 

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