双鹭药业：会是下一个长春高新吗？_冬去春来

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双鹭药业：会是下一个长春高新吗？

(2013-09-03 23:16:19)

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分类：其他公司

医药行业细分领域生物五宝中的双鹭与高新应是可以媲美的，两个公司各有特色，在未来一年中，我认为双鹭的确定性高于高新，但长期来说高新占优。双鹭药业，我很认同一位朋友的观点：她或许就是下一个长春高新！

理由一：业绩高增长确定

表1为贝科能2013年推测经营数据：

表2为公司两年业绩预测：

理由二：来那和达沙两个重磅新药14年有望获批，类似长春高新的长效和卵泡，估值空间将得到提升。

理由三：动态估值便宜

1、提价30%，目前股价相当于14年动态22.8倍PE

2、提价50%，目前股价相当于14年动态20.3倍PE

风险提示：1、贝科能终端价格在大环境下被逼降价；

2、代理商被查处；

3、提价方案改为每年一次，提价幅度不及预期，出厂价可根据终端价格变化做相应调整；

4、来那延期获批。

结论：目前股价合理，受提价因素影响，股价具有较强支撑力度，动态估值异常便宜，值得买入中期持有！

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