基本面:通胀在持续中，老龄化来临、消费升级、保健意识增强。
人们对阿胶的需求越来越多，但毛驴存栏量逐年下降，需求增加，产量无法增加就只好涨价了。
长期来看驴皮因为通货膨胀会不停涨价，阿胶因为需求增加的因素所以涨价也会有人买。再说客户基本是富人（或官人），价格不是问题！

新浪网友

阿胶有个很大的缺陷，就是它的产能受到限制，我看过一个有关阿胶的报道，说阿胶的产能高峰是在2006年，等于是说阿胶的产能这些年是在下降的。 
这点会极大限制阿胶的发展，茅台之所以能够创造增长神话，是因为它原料易得，可以不停的扩产（如果大家查茅台的历史，也可以发现它就是不停的在扩产），可口可乐，百事能发展到那么大，也与其原料便宜有关，可是阿胶就不同，看最近的报道，就知道驴皮存量一直在减少，驴皮价格不断上涨。 
阿胶要想真正发展，必须在保健品上做文章，不过，老实说这难度很大，所以市场现在给出的40-50倍的PE,  我认为是偏高了。 
顺带提下，我25元左右买的阿胶，32元左右卖掉，就是出于这方面的考虑，现在涨到47了，呵呵，没有办法，价值投资者的苦恼啊！

新浪网友

真正深刻地认识阿胶是在偶和LP服用阿胶之体验后。
关于阿胶，一直有些的担心是管理层。根子上说是国企。华润的入主令人稍放心一些。但话说回来，没有华润的前10年多，阿胶净利增长长时间在20%，亦极其难得的了。
管理层的担心是和张裕这样的公司相比而言的。不过偶也时常想想，阿胶强大的护城河，或能抵消一点这个担心。
总之，现在而今眼目下，偶是把娇娇当作现金配置，心情还是蛮不错的。

新浪网友

东阿阿胶是在养驴，是在努力解决原材料问题，可是它产量下降是事实阿，说明养驴很有可能没有收到预期的效果。
东阿阿胶现在不停的靠涨价来维持利润率，你只看到了不停涨价所显示的定价能力，却没有看到不停涨价的原因之一其实是原材料价格也是不断在上涨，还有，如果养驴真的那么容易，驴皮真那么好搞的话，那这个公司何苦再帐上放那么多现金，反正都产品涨价都是供不应求嘛，直接去扩大产能，使劲多养驴就好了。
东阿阿胶频繁涨价，说明了它很强的定价能力，但也暴露了它原材料不易得，导致成本不断上涨，倒逼公司提价，这是一个短板。
所以说，单凭阿胶产品，东阿阿胶很难做大，阿胶真要做大，必须延伸出去做别的相关业务，如果这样来看的话，现在市场给出50倍的市盈率，实在高了，应该卖掉，或者最起码应该卖掉一大部分。

新浪网友

从常识角度随便说说：
1：同仁堂经营的是中药。而对中药效果和副作用的质疑，一直就没停止。至今中药仍然无法通过双盲实验。有比较明显效果的中成药里一般都添加了西药成分。这是中药企业最大的隐忧。
2:说到网购，一般人首先想到网店。有没有厂家直接卖给消费者的可能呢？比如家电，以后消费者会不会点开几个著名品牌的网站，比较以后下单呢？这会节约很大一部分成本。价格、质量、售后都有优势。若如此，家电连锁企业的渠道优势将被大大缩减。另外，家电连锁企业开网店如同双手互搏，怎么都是自己吃亏。自我否定不仅仅需要勇气和智慧，还面临巨大的现实经济压力。难度可想而知。
3：茅台目前产量2万吨。据说茅台镇白酒极限产量是4--5万吨。也就是还有一倍左右的产量发展空间。假设若干年后产量翻番，并且能够全部卖出去。----以后呢？只能依靠提价？应该如何估值？
4:阿胶的功能，看不见也摸不着。人体是个复杂的生化系统，某些化合物的集合对这个系统或系统的一部分究竟有什么好的作用，现在还不能完全弄清楚。如同燕窝，专家都说没什么营养，可有钱人还在吃。可能是某种心理作用吧。演化成类似信仰的东西了。据说信了几千年了。但在人们的科学素养日益提高的今天，还能延续多久？或者真有作用？天知道。

花都巴菲特

阿胶的确有深厚的护城河，身边有服用阿胶的女性就会知道，如果让他们买阿胶，基本都会选买阿胶的（支付能力有限的除外），问原因：很简单，其它的牌子都不知道用什么材料做的。
这就是品牌的魅力，不清楚的话就会买品牌，因为品牌等于质量好，这就是社会认同偏见。有护城河的消费企业的一大优势也在于此。
只不过伟大的企业的反向安全边际也是有限的，当价格超出能它本身的价值太多，如现在的阿胶，那么买入的后果基本上不会好的去哪，只能说是博傻，看谁接最后一棒

阿胶长期小股东

回花都巴菲特：如现在的阿胶，那么买入的后果基本上不会好的去哪，只能说是博傻，看谁接最后一棒-----------在我看来，阿胶的最后一棒还早得很，阿胶还远远没有到它价值回归的地步，引用秦玉峰的原话：在清代的时候阿胶的价格用的银子折合到现在是8700元/公斤。阿胶的产品的价格是由供求关系所决定的，我们一年只有400万盒，而保守估计现在有500万人服用东阿阿胶，每年阿胶块只有400万盒，这是远远不够的。因此，我们今年舍弃了90％的渠道，放弃了60％的渠道维护。我们的做法就是要锁定目标消费者，只要有200万的消费者成为我们的忠实消费者，我们的产品目前供不应求，必须通过市场来调节。未来，我们按照供应商的实力来实现稳定的战略联盟，按照市场经济的规律来办。
你知道现在的消费群体中年轻人已经远远超过中老年人了吗？这就是东阿阿胶的文化经营带来的直接效果。一个公司不是那么片面死板的用PE什么的来套的，你要看到它未来的空间有多大，它的管理层正在慢慢地脚踏实地的开创未来，不要强求一下子增长那么多，每年30%已经非常不简单了，其他不想多说了。