就东方集团的东方家园转让公告答股友问

不少股友留言询问一些问题，从提问来看觉得只看了811的公告，没有仔细看《评估报告》和《审计报告》，请仔细阅读。俺要说明的是，虽然俺任公司高管N多年，也是做过商业地产的，但不能保证理解就100%的正确（老张思路不可以常理理喻，否则大股东早就定向增发了），只是把俺的的理解告诉大家，使您多一份参考，不当之处欢迎商榷。

一、注册资金问题及转让盈利

有股友根据原注册资金2亿，得出此次转让挣了4个亿，那就错了。家园实业经过两次增资（5月29日增3亿，6月5日增2.3亿），在2008年6月6日，注册资本已经变更为7.3亿。此时固定资产只提了折旧，未按公允值计入增值。

6月10日评估时，净资产为106036.85万元，主要是装进家园实业的建筑物（自有房产）增值了3.365亿。811把其中的47.76%（合5.0643亿）的净资产卖给了正大景成，溢价仅65万元。

我们假定评估没有水分，换句话说就是目前现在市场价出售净资产值这么多钱，抛开引进外资的边际效应不讲，811出售家园实业47.76%的净资产只挣了65万元。

二、两家门店问题

名义上家园实业是22家公司，但其中还隐含了两家关门的公司（店），一家是南昌新盛店；一家是烟台卧龙店。南昌公司投入资金1000万，烟台公司投了510万，共计1510万元放在长期投资里。

这一项投资暂按帐面计算，未计入撤店损失，金额本身就不大，因此不必太追究细节。

三、自有商业房究竟算卖了没有？

当然是卖了，这一点毫无疑问。

我们看卖没卖自有商业房，首先要看东方家园往家园实业装入了没有。根据此次公告的《资产评估报告》（中盛联盟评报字（2008）第031号）的“资产评估汇总表”建筑物一栏显示：建筑物评估价值为13.903亿元，就是说东方家园将价值13.902亿元的自有商业房装入了家园实业。

其次，交易过程显示，家园实业的的47.76%的资产卖给了正大景成，当然自有商业用房也被卖了47.76%（这就是那1.5亿税前利的来源）。

究竟东方家园名下是否还有别的商业用房，俺无法推测，根据老张遮遮掩掩的资料也无法分析。此外商业用地也一直是个谜，“资产评估汇总表”仅显示土地使用权价值2991.8万元，少的可怜。

四、关于维权问题

俺表过态支持陈依依。

此外，俺说过，俺等老张的牌一张张翻开，如果是老张没有能力、没有信誉、没有战略、没有信心做大做强811，俺对老张的综合素质估计过高了，那俺毫不犹豫放弃811。

当然，那并不影响俺维权。俺不弄什么3%的股权去提案，直接联系股友、机构、私募和他打官司就得了，仅股改承诺未兑现造成股价大幅下跌一条就足够了，这一条是有真凭实据的，所有的损失都拿这一条作为理由，不用搜集别的证据。

老张的律师也别给什么报社发律师函了，还是想想自己那要是发生大规模诉讼了怎么应对吧。出什么题俺天马人龙都接着，更别说什么函之类的了。