今日，G上汽发布公告，披露了整体上市的具体方案。根据G上汽的公告,以6月30日为基准日,拟购买上汽股份整车和关键零部件资产的评估净值为 214.04亿元,G上汽以评估净值为23.42亿元的资产与上汽股份进行置换,此外向上汽股份定向发行总数为32.7503亿股的股票,价格维持7月 12日公告中确定的5.82元。交易完成后,上汽股份将持有G上汽约83.83%的股份,G上汽将从传统的汽车零部件生产企业转变成为以整车业务为主的上市公司。

http://www.topcj.com/img/200609/01135551119.gif上 汽 ：资产置换乾坤挪移，推荐" />

    具体看，购入资产包括16项，即上海通用30％股权、上汽通用五菱50.098％股权、上海大众销售50％股权、双龙汽车48.917％股权、上汽汽车 60％股权、上海申沃50％股权、彭浦机器厂80％股权、东岳动力总成25％股权、大众动力总成40％股权、中联电子53％股权、上汽财务公司 55.776％股权以及本部资产，包括上汽大厦、配套总楼及相应土地使用权和汽车工程研究院整体经营性资产。置出资产包括15项,即菲特尔莫古轴瓦40% 股权、天合公司50%股权、三电贝洱38.5%股权、采埃孚转向机49%股权、小糸车灯公司50%股权、制动系统公司50%股权、中星悬架件75%股权、中旭弹簧50%股权、纳铁福35%股权、中炼线材40%股权、安吉汽车销售40%股权、上汽信息公司40%股权、粉末冶金厂100%股权、中弹厂100% 股权、锦江商旅20%股权。

http://www.topcj.com/img/200609/01135627595.gif上 汽 ：资产置换乾坤挪移，推荐" />

    根据公司本次交易的备考合并报表,即假设本次交易在2006年1月1日完成,则G上汽的主要财务指标较其2006年半年报数据有大幅提升,其净资产由 114.23亿元增长近1.65倍,达到302.81亿元；主营业务收入由44.66亿上升至57.49亿,增长28.7%；净利润由5.41亿元上升至 13.90亿元,增加约为1.57倍；公司的每股收益也由0.165元增长至0.212元,增加约28%。

　　预计合并后，2006年公司EPS增加到0.385元，按照国际汽车行业平均15－20倍市盈率计算，公司股价应当在5.78－7.7元区间。预测2006年公司主营业务收入1112.14亿元，以0.4－0.6倍市销率估值，公司股价在6.79－10.18元区间，考虑到公司整体上市后在汽车股当中当之无愧的龙头地位，故给予“推荐”评级。