十五五期间还是要将反内卷坚定不移地持续地执行下去

（我们推出了《大盘分析7：多指数相互印证下的大盘走势，未来何去何从？》，敬请关注。前期推出《一图胜万言》，《复制成熟的盈利模式，抄大底》，《减肥药唤醒蛰伏的力量》，《再次布局战略投资》,《看有钱人的思路，这家公司将进入新能源汽车、飞行汽车、智能驾驶、固态电池、人形机器人赛道》，《行业分析4：这个行业，相当于2014年的新能源汽车》，敬请关注。)

看出口数据，会觉得中国经济好得不得了，因为贸易顺差越来越大，中国人从全世界挣钱越来越多。可是，社会各方面都在讲经济不景气。就是从这两个方面的体感差别很大，一方面感觉是春天，一方面感觉是寒冬，房地产是寒冬，芯片行业是春暖花开，高科技更是。我们在与某金融研究员的聊天中得知，行业研究员有的已经不敢推荐上游的股票了。

当然，我们不在此列。我们从行业出发，会选择一些非常有前途的行业，然后到行业各个环节里去选择一些股票。主要的原因，就在于我们选择向前看，不选择向后看。如果只看眼前，会有些不一样的感觉，因此选择看得更远一些。

还有一句话就是，悲观者正确，乐观者挣钱。

其实研究员们的顾虑是有道理的，因为尽管中国出口挣钱越来越多，但是这个好处并没有惠及到整个社会，甚至没有惠及整个产业链。中国在前些年，因为市场的原因，因为中美贸易战科技战的原因，导致中国企业海外投资的量很大，所以尽管每年中国进出口顺差很大，但是中国的外汇储备并没有相应增加。这除了人民币结算的原因，除了有些企业将美元留在企业账上并没有结汇外，还有一个重要原因就是企业海外投资规模很大。因此，那些海外投资的企业，可能挣了一些钱，但是这个钱国内的普通老百姓基本不可能享受到。因为海外的工作机会，都给了外国人，利润归股东，甚至可能都没有汇回国内。所以，中国企业海外投资带来的工作机会等，普通中国人享受不到，甚至利润也和大家没有多大的关系。

但如果他们不到海外投资，只在国内投资也会有问题。因为很多行业，国内已经饱和。我们正在治理内卷就是证明。原来的新三样，现在光伏内卷正在治理之中对吧。锂电要好一些。锂电好一些的原因，除了新能源汽车产业还在扩张之外，储能更在高速扩张，这是一个重要原因，再就是消费电子、机器人和低空经济等行业对锂电的需求正在一点点转化为现实。它反映在宁德时代的报表中，毛利率和净利润都非常好。但是，如果我们追踪三四线电池企业，就会发现远不是如此。我们前期研究的某家公司的磷酸铁锂电池，2024年，全年的销售收入7.39亿，但毛利只有53.18万元，注意是毛利。这表明行业内部很卷，到锂电池的销售这一个层级，就已经很卷了。当然，今年储能电池供不应求，估计该公司的销售毛利会大幅度增长。但是，数据就告诉了我们结论，2024年，锂电池这一个层级就很卷。

不仅这个，前些年咱们各家企业都学习沃尔玛的做法，从车企开始，国内很多国企都招投标，民企甚至不招标直接口头通知向上游压价，每年要降进货价格10%。品牌产品压上游价格，压价格就压毛利，然后就这样一层一层压上去，最终整个产业链都没有什么利润，而且也不给个稳当的结算周期。中国出口是行，但是终端产品卷价格，不给上游活路，整个产业都没有享受到行业大发展带来的较好的利润。企业没有利润，员工收入就不可能增长，员工收入不增长，那么消费就起不来，再加上企业海外投资，就业市场就不好。所以，反内卷必须持续进行，要鼓励下游的品牌企业敢于在国际市场上走向高端，然后要给上游企业以活路，只有如此，大家的路才越走越宽。

除此之外，大厂直播带货，要敢于下重手治理。就是那些敢以低于整体成本低价销售的，最好直接封号。整个产业链都被他们卷死了，最后大家都没有活路，大家没有活路，那些暂时买了低价产品的人，最终也没有活路。这种情况我在几年前就讲过，国家也推出了反内卷的措施，但这些还是没有执行到位。直今为止，平台直播基本上都是打价格战。直播在前些年卷死了网下实体店，现在是直播卷直播。这种状况不能持续下去了。

昨天讲了两点，短线资金流进了半导体，然后指数实际上是很强的。今天的走势，已经很明显了。科创50、创业板指、中小板指都创了新高，深成指也是。前期的调整，在它们那儿只是表现为横盘。而我们前期研究的3只芯片股，前期都讲过，它们是硬核科技股，近期都表现很好，3只都创了历史新高。

大盘这里调整以后，往上极有可能碰到上面的中长线压力位。而中长线压力位，不可能一次通过。因为那些压力位您看到了，我也看到了，很多资金都看到了。因此，到了那里，估计还会有折腾。这就会给我们提供很好的短线抛售的机会。所以，做短线的，还有些中线标的做差价的，看长做短的，都可以参考这些中长线的压力位。如上证50指数、沪深300指数、深成指、中小100和创业板指，那不可以看《大盘分析7：多指数相互印证下的大盘走势，未来何去何从？》。

布局一般都是选择低位的好股票。建议看看《复制成熟的盈利模式，抄大底》，那篇文章，是我们团队研究的一只白酒股，比较适合低位埋伏，择机布局。这是我们的一种成熟的操盘模式，找底，埋伏，注重形态和价值。去12月份到今年1月份，我们找到了一只具有同样形态的新能源设备个股进行布局，到本周为止，它最大的涨幅为148.92%。目前白酒指数处于底部，比较适合埋伏。

有好些粉丝问我们团队到底推出了多少家公司研究报告。告诉大家18家。11月15日是讲光伏的。安民分析（一）是中药的；安民分析（二）是智能电网的，高科技，节前创历史新高，且完成大底突破；安民分析（三）是CXO的，还有第二家CXO龙头那篇，是第七家。安民分析（四）是食品类；安民分析（五）是大飞机和军工的，属于硬核科技；公司分析（六）是锂电核心材料的；公司分析（八）是做创新药的，今天很有可能创历史新高。公司分析（九）和公司分析（十二）及《9月抄大底》中研究的一家两市最具战略价值的股票（是第13只），都是芯片和半导体类的。《围绕这家全国大券商的股权争夺战》是第十家。公司分析（十一）是日化公司，消费类。公司分析（14）是化妆品原料生产企业，同时兼具化工和消费品属性。需要大盘股的，走趋势性上升的，可以去微博上找找，有3家。最早的一家是2023年五六月份的。