折腾过后，方知不负这个时代

（我们推出对一个未来将要再度成为热门子板块的基本面结合技术面分析的文章《一图胜万言》，敬请关注。前期推出了《复制成熟的盈利模式，抄大底》，《减肥药唤醒蛰伏的力量》，《18周预判兑现，四大原因决定板块啥时走牛》,《再次布局战略投资》,《看有钱人的思路，这家公司将进入新能源汽车、飞行汽车、智能驾驶、固态电池、人形机器人赛道》，《行业分析4：这个行业，相当于2014年的新能源汽车》，敬请关注。)

2021年以来，房地产为期4年的调整，对中国社会影响很大。很多行业、很多企业都深感生存的压力。2021年，全国房地产销售收入18.19万亿，2024年为9.68万亿，减少8.51万亿。2024年前7个月全国房地产销售53330亿，2025年前7个月为49566亿。估计今年全年，全国房地产销售9万亿左右，跟2021年相比，降幅超过一半。

地产销售下降9.19万亿，地产产业链上降下来的，远远比这个多。加上地产领域民企众多，一家一家负债累累，一家地产公司倒掉了，产业链上下游的很多企业包括购房民众会遭殃，所以我们看到国家前两年为房地产化债，现在又在化债，就是国家开发行等给政府放款，然后政府采购欠企业的钱要尽快还上，这就是要解决产业链上一众公司的资金问题。

这其实就是债务问题引发资金链的恶化，然后国家解决这个问题也好，还是反内卷也好，还是新能源汽车产业链还款周期压缩也好，它们都是指向的债务问题，并从债务的众多问题中，具体指向现金流问题，指向的是给上游企业以活路的问题。因此，这个时候，上游企业恰恰是谷底或者是谷底附近。换句话讲，对地产或产业链上相关行业来讲，经济复苏过些时就会到来。看时间的话，快则个把季度，慢则三个季度或一年。正常应该不会超过三个季度。

所以，目前从行业人员的感受，从很多低迷行业个人的感受来说，应该是最为艰难的时候。因为大家的感受会是一个相对滞后的指标，我们的研究会是一个相对超前的指标。

一些低迷行业工作人员感受不好，然后躺平，这会导致他们错过一些重要的机会。比如这次的大牛市。关于感受的超前与滞后，我们对牛市的判断是在去年元月份就有了的，而众人对牛市的感受，则是在今年7月份才有了的。而我们昨天看到一篇文章，讲工薪阶层没有必要投资理财啥的。所以从节奏来讲，也许牛市快到顶部的时候，那时就会有连篇累牍的文章劝大家快快入市，不要错过一场牛市的盛宴。

当然，昨天的那篇文章，我们看了后，觉得这种人不是生活在现代社会，也不是生活在中国。

我们是从农村出来的。我们农村的孩子，天然有两种能力，一是干主业，就是种田，二是搞副业，就是找机会挣点零花钱，比如80年代初到外面打工是副业，现在六七十年代出生的农村男人，把副业干成了主业，在外面打工的收入比在家种田的收入高得多。所以，农村剩下的基本上就是老的老小的小，就是这个原因。

城市人往往不具备搞副业的能力，主要是因为环境的原因。但是，中国社会提供了另外一种可能，每隔几年，就有一种或几种新兴行业会崛起，会给大家提供上车的机会。我常讲，中国社会是一趟高速运行的列车，我们一定要乘上这趟列车，不要过早下车。但另外还有一句更深入一点的补充的话，这趟车还分层级，有绿皮慢车，有特快，还有时速达350公里的复兴号动车。每隔几年的新兴行业的机会，就相当于时速350公里的复兴号动车。

几年前，我在和同事讨论收入时，我翻到抽屉里放着的几张工资条。估计是二十几年前的，每月到手1200元左右。我当时很不理解，为什么拿着那么少的收入，然后还没有任何感觉。后来发现是因为自己有稿费。就是我经常写稿，经常发表文章，因此在纸媒发达的年月，我有第二份收入，每月比工资还高一些。因此，它导致我当年拿着那么低的收入，但自己并没有什么感觉。别人只要约稿，我就写。反正闲着也是闲着是吧，而且我的手又很快，那时又很年轻，特别能写。

这辈子我最幸运的事情是什么呢？就是做了投资。尽管其中有这样那样的波折，经验也多，教训更多，但是投资它毕竟改变了我的人生，也带给了我许多不一样的体验。比如我两次买房，靠我们的工资收入，是买不了的，就是如果没有做投资，我不可能完成这一任务。当然，现在的武汉房价不算很贵，但对工薪族来讲，普通行业，普通工资，不做投资理财，饿不死是肯定的，但您即使是高收入，命运的价码其实早已经标好了。

我们七八年前早就算过一笔账，只是没有想到，今年早些时候，我们发现当年写在博客里的贴在墙上的预判，已经变成了现实。像我们住处附近中海地产的房子，四十几层的高楼，126平米，得363万，好一点的375万。按360万算，首付110万，贷250万，30年本息和基本上是500万，每年还款16.67万，每月还款13889元，也即14000元没跑的。换句话说，武汉的年轻人如果不靠家里，能够买得起这种房的，绝对千里挑一万里挑一。普通人，即使收入高的，夫妻二人月收入至少22000元，才能买得起这样的房子。关键不在这里，而在于后3个结论：第一，30年后，你房贷还完了，人也老了，才发现您一辈子什么也没有剩下，就只有那套房子，您夫妻二人的一生换成了那样一套房子。那才是您们全家努力一辈子的结果。第二，这30年中，您不敢请客，不敢上高档餐厅，不敢病，不敢请假，什么都不敢，您夫妻二人的一生都被那套房子的贷款锁死了。第三，武汉现在家庭月收入22000元的年轻人，绝对不多，5%肯定没有，千万之五有没有，我不知道。多数人都是三五千元一月，能拿到八九千的，那就是很不错的了。换句话讲，那种房子，竟然还是多数人一生的梦想。

这种生活，还是盛世中国多数普通人的生活，只有盛世才有这样的普通人的生活。因为毕竟美国底层百姓都要打两三份工才能生存下去对吧。问题的关键不在这里，而在于您接受不接受这样的一辈子？您接受，那么就不用投资理财，乐天安命，一辈子都会衣食无忧，尽管有压力，但也不会为吃穿发愁。但如果您不接受呢，如果您是那种想折腾折腾的人呢？我年轻时心里特别宁静，每天都能感受到那种宁静，但不知道从哪天开始，我发现没有这种宁静了，我特别怀念那颗宁静的心。后来我发觉自己终会失去那颗宁静的心，为啥？因为我从小所过的生活，让我不能安于眼前。我月收入两三百的时候，就能给书商写书，40天能挣7000，后来因为太累，尽管坚决停手了，但只要有约稿，我就会写；后来有了点钱就投资，然后不断总结经验教训，这样一路就走过来了。当时并不知道这些有什么，也没有时间多想。但是现在回过头去看，发现生活就会给人动力，童年时代那种贫穷，那种挣三五分钱就很开心，为挣毛把钱就起早贪黑地上大山的体验，还有为买笔买本子不得不去挖药材的生活艰难，它就是我们一生向前奔跑的无限的动力。就是我们一辈子愿意当年做马，但是有两个前提，一是这种当牛做马的投入，必须要有一些稍微好点的结果，有好点的结果我们就很满足；二是我们总要有盼头。所以我们总能开足马力，不停地折腾。

那如果从漫长的一生来看，我们的心在何处安放呢？

我们本来就起自微末和尘埃，来时看不到前世，去后又知所向何方？但我们留下了文字，也留下了一点点财产，啥也带不走，啥也不带走。只要活得充实，那就足够。

不要辜负这个时代。

当然，上面是从一辈子的角度来讲的，如果把时间缩短，只看五年十年，不辜负这个时代，那就可以选择投资这个时代。如何投资这个时代，看看我们布局的方向行业二和行业四。行业四的布局，参见《一图胜万言》。

布局一般都是选择低位的好股票。建议看看《复制成熟的盈利模式，抄大底》，那篇文章，是我们团队研究的一只白酒股，比较适合低位埋伏，择机布局。这是我们的一种成熟的操盘模式，找底，埋伏，注重形态和价值。去12月份到今年1月份，我们找到了一只具有同样形态的新能源设备个股进行布局，到本周为止，它最大的涨幅为148.92%。目前白酒指数处于底部，比较适合埋伏。

股指振荡，刚好可以看看《减肥药唤醒的蛰伏力量》。对那些没逻辑的公司来说，这里容易引发踩蹋。但对有内在逻辑的公司来讲，这里的下蹲有可能是比较好的机会。因此，逻辑不要忘记。

今年是创新药的大牛，创新药背后则是CXO。其中的内在逻辑是，医药炒的是二期或三期临床数据，CXO炒作上市申请或上市后的放量。很多医药公司的产品，他们自己并不生产，而交给CXO公司生产，而CXO公司往往有原料药生产、药品生产，挣钱环节比较多，毛利率还厚。这是他们最挣钱的业务。CXO公司还给很多医药公司做研发和代工，因此题材多多，特别是大单品药物放量前后，值得多多关注。

我们团队今年研究的几个行业，都是面向未来的行业。其中第四个行业《这个行业，相当于2014年的新能源汽车》，估计会有五六万亿的市场规模，未来都是很大的战略投资机会。建议大家关注三个板块，行业分析1是未来几年见得到的利润，特别是它产业链的上下游，里面有很多公司会高成长，然后利润挡不住地滚滚而来。行业分析2和行业分析3都是这样成长性巨大的行业，它们代表着未来，是新兴行业、新兴产业，国家大力支持，大老板们纷纷把钱往里砸，未来行业空间大，成长时间长。不过现在因为体量小，因此砸钱容易，见钱不太容易，有些太小或没有技术的公司，要不了几年就会死掉，风险也大。因此需要精挑细选。它们是行业没有问题，但公司容易出问题的阶段，所以最好要选龙头，选技术水平高、资金实力雄厚、会营销的公司，比较容易胜出。

有好些粉丝问我们团队到底推出了多少家公司研究报告。告诉大家18家。11月15日是讲光伏的。安民分析（一）是中药的；安民分析（二）是智能电网的，高科技，节前创历史新高，且完成大底突破；安民分析（三）是CXO的，还有第二家CXO龙头那篇，是第七家。安民分析（四）是食品类；安民分析（五）是大飞机和军工的，属于硬核科技；公司分析（六）是锂电核心材料的；公司分析（八）是做创新药的，今天很有可能创历史新高。公司分析（九）和公司分析（十二）及《9月抄大底》中研究的一家两市最具战略价值的股票（是第13只），都是芯片和半导体类的。《围绕这家全国大券商的股权争夺战》是第十家。公司分析（十一）是日化公司，消费类。公司分析（14）是化妆品原料生产企业，同时兼具化工和消费品属性。需要大盘股的，走趋势性上升的，可以去微博上找找，有3家。最早的一家是2023年五六月份的。