昨天看了6家公司的报表

（我们推出了《对话安民Anmin0001(6):珍惜大牛市，珍惜这条改变命运的主线，珍惜2025这第一个位置》；12月12日，我们推出了《有没有股票类似2005年的万科和2014年的茅台？》，11月1日推出了《对话安民Anmin0001(4):大牛市第一条主线已经浮出水面》，敬请关注。）

昨天看了6家公司的报表，主要是半年报和三季报。然后6家公司都没有被选中。下午晒了两个半小时的太阳，晒到身上微微发汗，这就来写今天的文章。

下面一家家简单地讲一下：

第一家，是生产水泥和石灰的企业。它的一家子公司用5G搞矿拉拉APP项目，涉及到人工智能算法、自主学习、适应并优化在复杂矿山环境中的操作等。其实，中国很多行业，像港口早都智能化了。看这家公司，主要是看它到底在搞啥，就是纯粹看它的概念。

第二家，一家化学类企业，然后要搞资产置换，换进来的主要是滚珠类产品，如滚珠丝杠副和滚动导轨副等滚动功能部件。产品主要用在数控机床、设备制造、精密仪器等领域，机器人上也有应用。这家企业主要是置换进来的资产一时看不清楚，需要长期跟踪。目前的数据比较有限，研究无法深入。

第三家，公司主营业务是特种机器人，如电力巡检机器人和带电作业机器人，新能源充电行业、商业清洁行业、轨道交通行业机器人。这家公司不是做大众产品的，业绩也下滑，行业未来看不清，因此放到一边儿去了。很多人对行业和公司的理解是不清晰的，主要是他们没有做过企业，没怎么做过业务。我这里再讲一遍，对企业和行业的理解，一定要用周期的观点看。有些行业，在周期的谷底，恰恰是介入的时候。那些公司有很多负面信息，那恰恰是介入的时候，关键要看行业和公司是否有未来，以及企业是否跌到位了。这两个因素才是关键。

这家企业的未来我看不清楚，因此不研究。但有些公司的未来我能看得清楚，那么这类公司就要选择底部介入，然后要守出来。这其中有两个重要因素，第一，看收入是否增长。在底部的成长性行业，公司收入增长不错的，不怕。第二，未来是否有确定的行业增长，即有些公司收入下滑，利润下滑，那么就得看未来是否有业绩增长的根本性因素存在。这个非常关键。我们研究的公司中，有一家的未来是确定性增长的，下游公司产品一堆，只是现在受制于产能，暂时交不了货。这样的企业，我们的策略就是选择适时介入，要找准时机，边做边思考，直到有一天行业因素好了，或者二级市场大势可以了，那就重仓。

第四家是做光伏和生殖医学的，公司收购了一家医院，然后和某家人工智能企业合作成立一家公司，跟华为开展合作。这家公司目前的业务只是在三个方向上布局，未来到底如何，还得要跟踪。因此先放到一边儿去。

第五家公司的主要业务是工业机器人，包括汽车行业、新能源储能及电池行业、汽车零部件及汽车电子测试（如电控/电力电子（高压升压快充）、自动驾驶、热管理）、消费品智能制造和医疗行业智能制造，工业数字化智能工厂和人工智能等。这家公司业务做到了20多亿，但不挣钱。去年亏损，今年扭亏。类似业务我以前研究过一家公司，做得非常好，因此就不做这家公司了。以后再慢慢看吧。

第六家公司的产品主要是伺服系统、控制器等，核心产品是伺服系统。产品覆盖了工业自动化领域的控制层、驱动层和执行传感层，并在近年沿产业链上下游不断延伸，涉足上游的工控芯片、传感器和下游的高端精密数控机床等领域。产品主要应用的领域是新能源。公司应用在数控机床方面的产品，毛利率只有6.50%，在新能源领域应用的产品毛利率为30.03%，只是受下游影响较大，收入降幅较大，因此，这家公司暂时不看。以后重点看看它的研发。

6家公司中，有好几家公司产品涉及不同的行业，但没有分行业数据，这就导致研究无法深入。上市公司的信息发布，现在是有些成问题，连分行业分产品方面的信息都不发布，那么对公司的研究就只能看个笼统和大概，包括看资产负债表，以了解公司资产质量，再看现金流量表，了解公司对资金的运行等。这方面的了解，只能是大概，无法做到深入的分析。因此，这样发布信息的公司，我们最终只会淘汰掉它。

昨天的文章讲了不少个股的市盈率数据，那些并非推荐，而是要大家加强对市盈率数据的理解和应用。用好动态市盈率数据，既与行业相关，也与投资时机选择相关，但更与投资的未来相关。其实我的好多文章，可能前后连贯起来看，才会有好的效果。比如大前天的文章是《与低估值公司为伴》，昨天的文章就讲大底大顶的估值，二月如何做到心里有数对吧，然后前期的那些公司，真价值，真成长，真硬核，他们跟估值如何配匹等等，比如我前面讲了调仓对吧。你把这些想清楚了，就能明白，我这些时主要讲的是个啥意思？就是要抓住2月的机会，做出理性的投资选择和调仓对吧。这才是2月的核心任务。

散户在牛市往往跟不上轮动的节奏，乱追热点，往往一追就是个坑。如果不乱动的话，又要有一个还不错的收益，可以采取跟随主线来操作的策略。而11月1日的文章就是讲本轮牛市的一条重要的主线的，有兴趣的话可以去看看。

如果对大势信心不足，不清楚大盘会怎么运行，可以看我们团队今年元月1日、2月1日、8月1日、8月14日、9月1日、9月17日、10月1日和10月4日的相关文章，这8篇文章，将大势讲得十分清楚。

10月4日的文章，不仅讲了大盘，而且讲了券商股未来的空间。散户有很多都持有券商股，为了更好地持股，建议你们看看。元月1日的文章价值巨大，在大盘那么低迷的情况下能推出那样讲大时空的文章，可知有多么不容易。那篇文章就是原子弹，它能让你从大的方面看到我们对整个行情的缘起、运行逻辑及未来巨大空间的观点，这样的文章可能很多年才能有一篇，建议还是要看。即使这波牛市结束了，也还值得研究。

有好些粉丝问我们团队到底推出了多少家公司研究报告。告诉大家18家。11月15日是讲光伏的。安民分析（一）是中药的；安民分析（二）是智能电网的，高科技，节前创历史新高，且完成大底突破；安民分析（三）是CXO的，还有第二家CXO龙头那篇，是第七家。安民分析（四）是食品类；安民分析（五）是大飞机和军工的，属于硬核科技；公司分析（六）是锂电核心材料的；公司分析（八）是做创新药的，今天很有可能创历史新高。公司分析（九）和公司分析（十二）及《9月抄大底》中研究的一家两市最具战略价值的股票（是第13只），都是芯片和半导体类的。《围绕这家全国大券商的股权争夺战》是第十家。公司分析（十一）是日化公司，消费类。公司分析（14）是化妆品原料生产企业，同时兼具化工和消费品属性。需要大盘股的，走趋势性上升的，可以去微博上找找，有3家。最早的一家是2023年五六月份的。