为什么会有大牛市？大牛市的第一条主线是什么？

（11月1日，我们将推出《对话安民Anmin0001(4):大牛市第一条主线已经浮出水面》，敬请关注。）

今年以来，我一直听到这样一个说法，就是本轮牛市没有经济做基础。就是说，在持这些说法的人们眼中，中国经济基本面很差，中国只会有熊市，不可能有牛市。

但在我们看来，这个说法没有任何道理。

原因就在于，中国经济再差，也比欧洲、日本强，也比美国强。中国经济增量至少有5%，但那些西方国家呢？他们的经济增量和中国相比，差远了。不仅是差远了，而且他们的股指还一强强3年半。中国经济远比他们好，但股指却一跌跌三年半。你说中国经济不行，就不可能有牛市，那试问经济上比咱们差得多的西方国家，他们怎么都牛了三年呢？

道理何在？逻辑何在？天理何在？

所以上面这个说法，是站不住脚的。这是第一层，我要说的第一层的观点。

第二层的观点是什么？经济是个滞后的指标。

经济好，是大家干出了成绩。但成绩是人干出来的，是大家先得要干。然后在咱们这样的国家，要让大家干出更好的成绩，那先要国家决策层起那个心，然后国家调动各类资源，然后从上到下大家才一层一层传达，一步一步行动。到大家行动一轮了，才发现会有什么结果。如果结果很好，那就是有成绩，就是经济的各项指标都不错；如果结果不咱地，那国家再开会调整政策或方略，再干一轮；那时估计结果就会好了，也就是经济数据可能就很好看了。

这类似于一个什么呢？类似于农村人盖房子。在房子盖成之前至少一年甚至两三年时间，先得男主人下决心，下决心明年或后年盖房，然后要为此做足两三年的准备工作，是出去打工，还是自己找人上山挖泥挖坑砍柴弄个烧砖的窑，先做好经济或物质的各项准备。如果没有经济和物质的准备，一个农民一辈子可能都盖不了一次房。这就是俗话说的，先得起心。

就是说，心是最早的一端。

所以，处在反应链条最前端，第一的位置的，就是起心。

再如去年我们讲到过，券商指数在大的下跌周期上，早已经在2022年10月调整结束。然后2023年7月24日，中国最高层会议定调券商，要“活跃资本市场，提振投资者信心”，还要鼓励券商并购重组，打造券商航母。之后券商板块的指数从1296.97点上涨到1592.45点,再就遇到了摩根士丹利和高盛的持续打压,最终于2024年7月9日见底1087.39点。在打造券商航母与券商指数崛起之间，时间持续了差不多一年时间。而国泰君安与海通的合并，则到2024年9月5日才推出，时间滞后一年。因为要推出这个并购，则从上到下各方面都需要时间来做全方位的准备，并不是最高层的决策一出，然后各方面的工作马上就到位。甚至中央级券商层面的并购，至今还没有一单落下，它们的时间则会更晚。

再到国泰君安与海通两家合并整合见到效果，恐怕至少还得一年时间。这个过程自然比较慢，需要时间来沉淀，而且关键是，事情得点一点来做，做完了，有的可以见到好的效果，有的则未必。

这跟编辑做选题非常类似。我1994年准备的选题，1995年报上去，但前两本做出来是1996年12月和1998年12月，真正获得全国大奖是1999年夏天。真的做事，那需要时间，需要沉淀。

换句话说，如果我们像这样按时间线来理解本轮牛市，那么我们就知道，牛市才开始不久，这句话是有很深刻的道理的。如果我们一定要按照美西方的逻辑来理解这轮牛市，那可能你的选择最终是与行情无缘。为啥？他们决不会让你去看全貌，看全局，而只会让你去看局部。比如告诉你新能源行业不是一般地过剩，而是超过全球需求的几倍。就是如果你这样看这个问题，那么过去你是对的，现在你就一定是错的了。因为，新能源产业它的逻辑正在改变。它有没有过剩，的确有。但它没有前途吗？不是，至少在未来可以见得到的6年内，它是高速发展的。这是中国最有优势的产业对吧。将中国最有优势的产业定义为没有价值，那是什么目的？什么用心？什么手法？只是经济的原因吗？恐怕未必。在这样的评价面前，我们得多想想，否则别人把你卖了，你还得去帮人家数钱，对不对？

那么在此情况下，它什么时候出现投资机会呢？行业内小部分优势企业，或者是卡位好的企业，现在开始出现投资机会了。这个问题你得进入产业链内部去深入分析，才能弄懂内在的道理，否则你弄不懂它内在的逻辑，不明白老外所讲的那么过剩的行业，为什么现在还有企业那样涨。

比如近期，光伏产业就有一些公司涨得很好，有的甚至翻倍或接近翻倍。为啥？因为行业内部在开始起变化了。多米诺骨牌的第一块已经倒下，下面会打下第二块。

牛市，什么是牛市？今年我反复在讲，牛市是很多人改变一生命运的地方。如果你不能抓住牛市的机会，那么多数人的一生，基本上可以看得见，从上班的第一天起，就知道他们一生的最终结果。比如一个月到手8000元，全年10万，则一辈子最多七八百万的收入，然后买套房子300万，每月养自己和家人四五千，然后一辈子就那样过去了，到死也没有多少积蓄。这个从你入职的第一天，基本就可以看得很清楚。但如果你抓住几波牛市的机会了，那么你的一生，就会存在非常大的变数。但抓住牛市的前提有两点：第一，要么你真的能够弄懂这个市场和它内在的逻辑，内在的节奏；第二，要么你真的能够跟对人。

如果对大势信心不足，不清楚大盘会怎么运行，可以看我们团队今年元月1日、2月1日、8月1日、8月14日、9月1日、9月17日、10月1日和10月4日的相关文章，这8篇文章，将大势讲得十分清楚。可以从10月4日的往前看。

10月4日的文章，不仅讲了大盘，而且讲了券商股未来的空间。散户有很多都持有券商股，为了更好地持股，建议你们看看。元月1日的文章价值巨大，在大盘那么低迷的情况下能推出那样讲大时空的文章，可知有多么不容易。那篇文章就是原子弹，它能让你从大的方面看到我们对整个行情的缘起、运行逻辑及未来巨大空间的观点，这样的文章可能很多年才能有一篇，建议还是要看。即使这波牛市结束了，也还值得研究。

有好些粉丝问我们团队到底推出了多少家公司研究报告。告诉大家17家。安民分析（一）是中药的；安民分析（二）是智能电网的，高科技，节前创历史新高，且完成大底突破；安民分析（三）是CXO的，还有第二家CXO龙头那篇，是第七家。安民分析（四）是食品类；安民分析（五）是大飞机和军工的，属于硬核科技；公司分析（六）是锂电核心材料的；公司分析（八）是做创新药的，今天很有可能创历史新高。公司分析（九）和公司分析（十二）及《9月抄大底》中研究的一家两市最具战略价值的股票（是第13只），都是芯片和半导体类的。《围绕这家全国大券商的股权争夺战》是第十家。公司分析（十一）是日化公司，消费类。公司分析（14）是化妆品原料生产企业，同时兼具化工和消费品属性。需要大盘股的，走趋势性上升的，可以去微博上找找，有3家。最早的一家是2023年五六月份的。