几万亿的行业，几千亿的芯片公司，几百上千亿的芯片设备公司

（未来中国芯片市场的大格局，就是一个几万亿的行业，数家几千亿的芯片公司，数家几百上千亿的芯片设备制造商，然后他们占领中国市场，最后一起攻向国际市场。对，就是这种格局。）

拜登对中国前沿科技产业的围剿，主要是芯片、人工智能和量子通信。这三个行业中，目前影响大的是人工智能，主要就是两点，大模型和英伟达。英伟达本质上是一家人工智能大模型的基建类公司。大模型方面，国内与美国并没拉下多远的距离，相信用不了太久就能够追上。哈佛大学不是原版照抄了中国的一个大模型吗？表明两边的距离未必有想象的远。

但人工智能的应用场景，中国比美国要丰富得多。就是远不只是写作、出视频、歌曲创作、拍电影、创作动画和游戏等等。在中国，人工智能的应用范围要广泛得多，如机器人送餐，无人机自动送货，再如人工智能在矿山开采和拉货中的应用，在港口的应用等，再如自动驾驶、抖音的算法等等等等。这些应用比美国要广泛得多，数据也要多得多。所以美国要拉开同中国在人工智能领域的差距，最后可能会很难，而且中国会在好些应用方面领先。量子通信领域更是如此，中国在某些方面已经领先了。

但在芯片领域，影响更持久。美国的确卡着中国的脖子。一是高阶制程芯片，如5纳米和5纳米以上的芯片制造；二是芯片制造设备，以光刻机为代表；三是芯片相关的应用材料。这些细分领域恰恰都是广阔的市场。

中国每年进口最多的两大类，一是芯片，二是原油，而且多年来芯片超过原油。这意味着中国芯片这个市场极其广阔，它是万亿级的市场，仅仅国内的规模就是几万亿。

下面我们看看中国每年芯片进口额（单位，亿美元）：

从图中可以看出，中国芯片进口高峰在2021年，4325.54亿美元,人民币值为27934.82亿元。注意这只是进口，如果加上国内自产的，还有国内生产出口国外的，总的市场规模在35000亿元人民币以上。2023年国产芯片3514亿颗。按国产芯片平均出口价格计算，价值12228.72亿,保守估计也超万亿元。2023年进口芯片价值24590.68亿元,因此，2023年，仅仅中国自产和进口芯片价值，达到36819.4亿元,低估的话也应该超过35000亿。况且未来这个市场还会增长。故而中国芯片市场是个足够大的市场，大得超过大家的想象。

巴菲特喜欢买市场足够大的公司的股票，因为行业空间越大，坡道就越长。就是一家企业在这样的市场发展，可以发展很多年都达不到顶，看不到天花板。这样的市场比较容易出牛股。

芯片市场足够大，芯片设备市场自然也不会小。因为芯片设备市场启动要早于芯片市场，一般都是芯片制造和封测企业先建产能，产能建好后，生产才能逐步起量。所以产能一起，芯片设备市场就先起来了。正所谓兵马未动，粮草先行，就是这个内在逻辑。

所以未来若干年，中国芯片领域必然出牛股，芯片设备领域也必然出牛股。这其中的逻辑就在于中国芯片和芯片设备这个产业，只能成功，不能失败。既然只能成功的话，那么就一定会有年收入达几千亿的公司出现，这样的公司也一定会成为牛股。

同样的道理，芯片设备行业也一定会有几百亿甚至上千亿的公司出现。

简单地说，芯片行业是几万亿级的行业，几千亿级的公司，几百亿甚至上千亿级的设备，它是这么个逻辑，和这么个格局。

当我们明白了这个，就知道芯片设备公司的发展逻辑。其中技术领先、发展迅速、市场劲爆的公司，当是人们关注的焦点。

而我们研究的这家公司（见《公司分析（十二）：对美日两大垄断霸主的强势国产替代+芯片设备硬核科技+高成长=未来大牛》），它12英寸的相关产品在国内是唯一。我们知道，芯片生产中，晶圆直径越大，一块晶圆上生产的芯片越多，生产效率就越高，成本就越低。原来是6英寸的、8英寸的晶圆，现在国内晶圆生产已经推进到12英寸了。而公司在其核心技术方面用于12英寸晶圆制造环节的设备，是国内唯一供货商。公司牛不牛，这个就很说明问题了。

当然，公司进入这个领域，就是打破美日两家公司的国际国内市场垄断，从而在国内形成三足平衡的局面。尽管公司目前的技术和美日两家国际巨头有差距，但它毕竟已经切进这个市场了，而且它的14纳米的设备已经向市场批量供货，从而形成14纳米和14纳米以下，以中国这家公司为主；14纳米以上，以美日两家公司为主的竞争格局。而中国公司一旦切进去了某个市场，最终一定能够很好地占领这个市场。未来只要公司高制程的新产品如用于7纳米、5纳米的设备研发出来了，就一定能够取代美日公司相关设备；在中美科技战背景下，这个不用多想，自然就会成为现实。

技术足够好，占据了很好的竞争位置，市场空间足够大，这是该公司未来能够成长为牛股的根本原因。因此，值得高度关注。

美国在欧洲生事，引发一连串的化学反应，中国各大主播和各大网店在相互砍杀。而我们在静下心来找好公司，一心一意为未来的大牛市做准备。我们分析家电牛股和大牛股，是为了找到消费品牛股的龙头特质。《公司分析（十一）：7年打造的国产消费品龙头,未来将向国际大品牌发起冲击》所分析的公司，正是典型的成长股。2017年到2023年，公司销售收入增长了5.49倍，年复合增速27.53%;股东净利润7年增长了7.77倍,年复合增速34.03%。这个复合增速跟2011年到2018年的老板电器非常接近(年复合增速34.31%),高于某酱酒(收入年复合增速23.67%;股东净利润年复合增速28.13%)。监于公司业务产品线布局不错,销售渠道掌控能力不错,然后公司是做中国美丽女人生意的龙头,竞争力足够强，行业天花板高，雪球滚下的坡道很长，加上女人用品得年年用月月用天天用，复购性非常好，这几点都是巴菲特特别看重的，加上公司自己做网上直销，自己掌握渠道，因此需要引起我们足够的关注。所以，大家可以趁今年筑大底的行情，尽早关注这家公司，然后寻机买入。

中美金融战背景下，芯片是我国一定要举全国之力发展好的产业；芯片产业若是失败，中国科技战就失败了。这个硬逻辑就带给了芯片产业很好的投资机会。所以下一轮牛市，可以关注我们团队在公众号发表的《公司分析（九）：美国封锁+国产替代=高端制造突围+高成长=大牛股清晰可见》，它是一家高成长的芯片设备制造公司的研究报告。我们前期研究了一批公司，里头也许有您感兴趣的品种。您可以移步前往。