美国又有银行破产

去年3月美国爆发银行危机后，美联储对问题银行进行了定向救助，这也是一种定向放水的行为。我当时判断，今年年报、一季报，最迟二季度是美国银行业的观察期。然后现在，美国又开始有银行倒闭案了。

当时判断今年一季度末二季度是观察窗口期，主要基于以下原因：

第一，美国这个定向放水的时间是一年。那么一年期满，当初的问题银行必须赎回抵押债券，主要是国债和两房债券。此时就有5%左右的成本问题，就是如果银行当时抵押100亿美元的美国国债和两房债券，那么至少得付出5亿美元的利息。

第二，银行当初的贷款等已经放出去了，现在还能收回多少不知道；然后国债投资等因为价格大幅下跌而锁死，从而失去流动性。如果卖出债券，就从浮亏变实亏，银行净资产就极容易会亏完；不卖出就锁死流动性了。贷款等已经放出去了，还有相当部分资产收不回，锁死，那么此时要用现金赎回抵押的国债和两房债券，这对问题银行的流动性是一个相当大的考验。加之要付上例中5亿美元以上的利息，因此极容易造成亏损，一旦亏损，股价就跌，股价跌会引来做空力量，做空力量聚焦，2023年春天的局面就容易再次出现。此时如果出现挤兑，则银行非完蛋不可。

第三，美国商业地产的雷一直都在，什么时候爆不知道，但一定会爆。如果问题银行摊上了商业地产的雷，那就一定完蛋。不过这个有个概率问题，不知道各个银行在商业地产方面的资产配置情况。但有好些银行都有配置，因此多多少少都比较容易出事儿。

此外还有个人信用卡坏账问题，迟早也要爆掉。

然后据报道，美国共和第一银行宣布破产。宾夕法尼亚州监管机构关闭了总部位于费城的美国共和第一银行，并同意将其出售给富尔顿银行。该银行成立于1988年，在宾夕法尼亚州、新泽西州和纽约州运营着32家分行，截至2024年1月31日，拥有资产60亿美元，存款40亿美元；因为该银行倒闭，导致存款保险基金（DIF）亏损6.67亿美元。

当然，目前这个银行规模很小，影响比较有限。

但早先大一些银行也遇到了问题，那就是纽约社区银行。3月6日，纽约社区银行最低曾跌到1.7美元，这家银行深陷商业地产困境。3月12日，美国前财长努姆钦，就是前些时要组团收购TIKTOK的努姆钦，组团跟纽约社区银行完成资产交易，注资超过10亿美元。这导致纽约社区银行近期一直在横盘，上周五收盘2.97美元。纽约社区银行股东权益83.67亿美元，负债1056.9亿美元，资产1140.57亿美元。目前市值23.70亿美元。因为重组，它至少暂时躲过了一劫，暂时不用破产了。

但是今年二季度，美国估计还会有银行要遭遇劫难的。到底是谁，我们多留意点就是。只要有一个大银行遇到问题，美国要想加息，那就难了。反正二季度，美国银行业定然是风声鹤唳。

另外，市场疯传摩根大通银行押注黄金下跌，是全球市场最大的黄金空头。这也难怪该银行CEO杰米.戴蒙一直喊美联储要加息到8%了。如果他们爆雷，那就是10级地震了。当然，相关信息封得死死的，大家都只能是猜了又猜。就像那首歌中唱道：女孩的心思你总要猜，猜来猜去也搞不明白。这好啊，哈哈。

中国A股的春天，银行股的春天早就来了，券商和保险的春天这就来到。

这世界，多美妙。

有读者问到券商指数的周期和节奏问题，看来他们都没有信心持有了。其实券商指数月K线周期才是正源（参见《板块分析（二）——券商是多大级别的行情？券商板块的月周日周期分析》）。它的月K线大周期在1140点早已经结束，关键它还是一个镜像周期。前期我讲到过，券商指数是月线级别大底的周线级别的调整周期，可能大家对这个理解得并不充分。很明显，是一个双底中嵌套双底的模式。这类走势都需要些时间，耐心就好。关键是，月线周期很长，上升周期也好，下跌周期也好，都很长。

一方面美国银行业大动荡，一方面美国大学也大动荡。犹太金融资本一方面在美国动用政府、军警抓捕学生，另一方面高盛却自动跟美国政府、国会在合作，全力唱空中国房地产。中国经济一方面需要国内复苏，而股市的复苏又可以支撑国内经济的复苏，另一方面却又面临国际各种势力的打压。这些都会对内地市场形成撕扯。未来几年A股市场如何走？它深处的逻辑是什么？影响有多大？未来A股的大行情到底会不会有？会有多大？我前期说，今年是筑大底之年，如何判断市场筑大底？大盘见大底后会运行到什么地方去？今年为什么会有大机会？建议大家读读《对话安民Anmin0001（一）:投资大时代，不要放过那种改变您一生命运的大机会》，那篇文章很长，22000字，还是很费心血的。里面的逻辑讲得非常清楚。对了，前几天听说某银行暂停三年期和五年期存款，不知是否确有其事，但至少有传言对吧。这说明什么？说明利率在朝着我们预判的方向往下走。这个大趋势的改变，现在您还看不出来，但我们几年前就很清楚的，它未来会深刻地改变中国。它们对中国、中国社会和各行各业都会存在深刻的影响，包括对资本市场，可能过几年，当您回过头去再看，却发现原来如此，原来机会就在我们身边，但是自己曾经很笃定地错过了。
我还是那句话，做好准备，为您的人生翻开新的一页。

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