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九成的卖量如何才能定价
(2016-06-12 17:12:51)| 分类： 宏观经济前沿 |
九成的卖量如何才能定价
在讲这个之前，我要讲一个真实的交易。去年我做债券，具体品种我就不说了，我就把某个品种从96.2元左右拉到了99.5元。需要讲清楚的是，我不是通过买把价格买起来的，而是通过卖把价格卖起来的。
大家知道，债券价格波动幅度是很小的，能够只用卖单把某个品种拉高3块多钱，大家可以试试难度有多大。不信那些做债券的机构可以试试，注意只用卖单，没有对倒。
原因很简单，那个品种当天成交量比较大，然后我看了一下交易，发现自己当天卖出的量，占到市场该品种成交量的9成有余。
当这个数据出来之后，我就很清楚，这个债券的价格，在我的货出清之前，它就应该由我决定，而不是别人决定。因为如果我不卖，这个市场上没有什么成交。我是那个品种最大最主要的卖家，那价格就该由我说了算。
怎么操作呢？
第二天集合竞价挂单，我在头一天收盘价之上1毛钱挂很大的单子，6400张，卖出。当然，那天我的单子没有成交，因为买家觉得贵了。
第三天，我还以第二天的价格在集合竞价挂单，3200张。还是没有成交。
第四天，我还以那个价格挂单，1600张。
结果如何，成交了。
因为你再不要，没有了。
价格就这样被我拉高了一毛。
第五天依旧，价格再挂高一毛，6400张。
一切依旧。
最终我就通过这个挂单，把那个债券的交易价格拉高了3块多钱。因为我是最大的卖家，尽管我没有做庄，但是我要达到拉高成交价格的效果。
这是我操作债券的实际案例。我的结论就是，如果我的卖量占到市场的最大成交量，那么价格一定是我说了算。否则我就是这个市场上最大的傻瓜。
而中国在稀土的国际市场上，就是最大的傻瓜。
在国际市场上，中国稀土卖量占90%以上，但稀土并不由我们定价。如果我们比较稀土和铁矿石的走势，可以很清楚地看出，铁矿石的四大生产集团并不是一个国家，但是铁矿石的价格基本由他们说了算。中国六大稀土生产集团，全国稀土产量占到世界的90%，为什么稀土的价格不由中国说了算呢？
因为中国搞出口配额，然后美欧日起诉中国成功，然后中国去年元旦就放弃了稀土配额管制，最终稀土在2011年达到最高价后，至今不少产品价格跌落近90%。跌幅远比铁矿石要大得多。
至于什么原因，在于我们控制不了稀土产量，控制不了黑稀土的大量出口。
其实这个问题好解决。
前面国家搞了个稀土收购，即六大国营稀土集团收购小规模的稀土生产企业。这个可以提高稀土生产的集中度，但是只要还有地方稀土生产企业在生产，那么稀土生产出口一盘棋就没有办法做到。因为有些小企业会基于成本低，基于利润而加大出口。因此，我们认为，只要利用本次供给侧改革的机会，把那些不达标的稀土生产企业全面取缔就行了。即那些不能对稀土进行深度开发、没有什么技术含量、技术积累的企业，还有那些卖黑稀土的企业，通过提高门槛标准将他们取缔，那么生产的问题就可以集中起来。
这个过程，正是淘汰落后产能的过程。那些低技术含量，没有深加工的，没有专利技术储备的企业，不淘汰他们，我们对不起子孙后代。因为这是拿子孙的利益换取他们个人或小集团的利益。这种不利于中国长远发展的事情，不应该干。
第二个，就是提高环保标准。稀土开采和冶炼加工的污染很大，有的还有放射性。而放射性是致癌的。因此，大幅度提高稀土开采企业的环保标准，就能致使那些高污染的企业转产或退出市场。这个是有利于子孙后代的事情，不应该手软。
第三个，合并，交叉持股。合并可以提高稀土行业的集中度，特别是六大集团，可以让他们进一步合并成更少的市场主体。另外，交叉持股之后，相当于铁索连环，你中有我，我中有你，可以提高几大集团的一致行动能力。到时他们决定生产多少，出口多少，那不是国家要搞的事情，是企业要搞的事情，你国际上没有办法起诉中国政府的干预。中国政府只是对他们进行了体制机制的改革而已。
第四个，相关主管部门可以做一件事情，要求几大集团加大产品研发投入，可以硬性规定每年主营收入的比例投入到研发中，大力加强对稀土产品的深度开发，把这项工作作为一项国家工程来抓。中国干了那么多的大事，我们不信这件事情干不好。现在稀土开发的高技术都掌握在外国人手中，中国再不做好深度技术开发工作，今后稀土没了不说，要买稀土产品，还得花上十倍的价钱，从外国人手中购买。那才是冤大头呢。
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