降息利好银行

央行上次降息以后，大家以为这是名为降息，实为加息。但从实施的结果来看，加息谈都不谈。李总在多个场合谈到要把贷款利率降下来，各大银行如果再去加息，那岂不是顶风作案？

市场上更担心的是，银行把存款利率往上浮，浮到1.5倍。因为这意味着银行利差的收窄。

其实，对央行来说，这个1.5倍的存款利率上浮，只是一个形式。预计下次降息，央行就会取消存款利率上限。但取消了，并不意味着央行完全不管。央行一心一意要推行存贷款利率市场化，在此情况下，又要兼顾降低市场利率，最后的结果就是，这1.5倍的存款利率，只会徒具形式。如果经济过热了，到时存款利率就会提高，现在恰恰相反，是经济太冷，因此，市场利率从总体上来讲，只会走低。存款是如此，贷款也是如此。

如此执行下来，其实降息对银行是利好。可能大家不太理解这个结果。比如原来存款利率是2.5%，贷款利率是5.35%，那么存款利差是5.35-2.5=2.85，即银行贷100万，挣2.85万利差，这个不变——也即银行在贷款收入这一块儿是不变的。但是相对于银行付出的利息来说，却是利好银行的。

比如原来银行拉存款，100万1年期存款需要支付2.5万利息，收入5.35万，毛利2.85万。现在100万存款，只需要支付2.25万利息——相当于成本，收入5.10万，毛利2.85万。那么毛利和成本相比，银行的毛利率提高了——为2.85/2.25=126.67%。原来是2.85/2.5=114%。毛利率的提高，对银行来说就是利好。一旦贷款量增加，主营收入可能增长并不快，可是因为毛利率的提高，银行的利润增长会加快。

如果存款准备金率下降，再把存贷比一放开的话，那么银行的利好就会更加明显。