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分类: 第一财经日报 安民专栏 |
这一波的下跌,首先是由大盘蓝筹股大跌引起的。创业板将于上半年推出的消息,导致股指期货(专题论坛)近期推出的希望破灭,前期进入大盘蓝筹股为股指期货作准备的资金夺路而逃,加之5500点以上的获利盘蜂拥而出,再加上全球股灾和南方雪灾、平安圈钱事件,导致股指几乎没有任何抵抗地跌了1000多点。
尽管跌幅巨大,成交量却一直没有有效地缩小。周K线图上,这三周的成交量不小;月K线图上,1月份是巨量长阴,超过去年9月份的成交量,远超10月、11月和12月的成交量。这表明长线资金不断离场是其主要特征。周K线图三只乌鸦形态和月K线的巨大阴线实体,表明5522点以来的下跌,极有可能是一轮主跌。
大跌将很多机构,包括相当多的游资套住了。机构的研究报告,仍然用牛市的眼光、牛市的估值标准来给股票估值,下跌之突然,导致基金无从反应。游资已经分化,少数做得好的私募,在农业、化工、创投等板块上运作,收益不错,但退不出来,多数游资前期出局后再度杀入,来不及反应,被装进了笼子。
但是笔者相信,主跌段很可能已经到了末期,在大盘跌破年线的情况下,年线争夺战将在近期打响。原因是什么?第一,这是大盘自2005年12月29日上穿年线以来,第一次回到年线以下。年线是多空双方从来都极为重视的一条线。从多方的角度来说,年线是一轮行情的重要支撑,一般不会轻易失守。第二, 2005年,多方为了上攻年线,先在9月份将股指推到年线,然后被空方打下,跌了一个多月,到半年线以下,又筑了一个多月的底,然后在中石化、万科、招行的带动下,于12月6日再度启动,并于年底攻下了年线。现在,空方把股指推到了年线附近,多方仍在退却,显然是在准备寻找机会,伺机上攻。第三点就是被套机构,包括私募基金的自救,会引领大盘的后续反弹。
本轮下跌会在哪里结束?有三点需要关注;一是60周均线。如果跌到60周均线附近,就当小心了。二是成交量,日成交量下降到500多亿,就得注意了。三是第三个缺口。5522点以来的下跌,如果出现第三个缺口的话,就应当小心离底部不远了。
反弹的确认,可以用60分钟K线图,连接1月21日10点钟最高点与1月25日14点钟的最高点画一条线,突破这条线,为反弹的确认。
反弹后的走势,可能有四种走法:第一,见10日均线下跌并再创新低。这是最弱的走势,可能性不是太大,一旦出现这种走势,就要清仓。第二种,反弹到4800点缺口附近,再下跌。第三种,构筑6124点下跌以来的下降通道,反弹到通道上轨附近结束。第四种,做大B浪反弹,这是最积极的走法,但从前面的走势来看,市场似乎不支撑这一走法。个人认为,走第二种的可能性居大。做本轮反弹,操作上要注意仓位不宜过重。