隆基股份下调硅片报价，股价没怎么跌。五粮液上调产品价格，股价没怎么涨。

市场现在的情绪啊，已经相当焦灼了。其实你看懂了这两家公司今天股价的秘密，也就看懂了近期行情的核心要素。

为什么会产生这么割裂的情绪。我认为原因就两个。第一要看参与主体。第二要看时间窗口。

白酒和光伏龙头，毫无疑问都是机构票的代表，能够参与并且主导其波动的，不会是游资和散户。尤其像隆基股份这种前期高热赛道的龙头品种，都是机构深耕的品种。

而时间窗口上看，市场已经进入了十二月份，2021年行情即将收官。对应的是年末净值大战。基金公司在弱势行情中，没有余力把控非重点布局同时体量又非常可观的品种。

说到底，绿色能源仍然是目前的主线，资金深耕其中，这种情况下，公募的所有资金关注度肯定还是在主线之上。这种资金和时间的共振决定了五粮液的提价以及隆基股份的降价都被很理性的接纳了。

而从另一个角度来说，为什么说是理性。因为对于光伏来说，硅片价格直接对应的是电力企业的装机成本。对于电企而言，电价是国家订的，不可能通过大幅度提高电价转移成本。所以硅片价格如果高企，会在很大程度上抑制国内电企的装机需求。

而五粮液这边，虽然在提价，但一方面在共同富裕的大旗下高端消费确实是比较敏感。另一方面，海外再度重燃的疫情，将会极大地削弱今年返乡过年的宴请需求。这对于白酒整个板块而言，都是需要消化的因素。

但说到底，我们认为还是目前市场整体偏弱的环境下，资金本身也没有余粮，所以必须要死守自己的地盘。

或许就像我们之前分析的那样。虽然消费股已经经过回调震荡，进入到合理的估值区间。但因为其体量和调仓的难度，仍然不会很快启动拉升。反而真正诱发其上涨的重要信号，会是高位赛道股的见顶——届时才会是真正开启消费行情的信号。

而考虑到目前赛道股已经严重透支业绩预期。那么这个时间点的出现，可能还很远，也可能就在明天。