有色化工之后，地产成为今天的新贵。上涨的核心原因之一，是消息面上——对于22个重点城市住宅土地集中供应的传闻。

首先对于传闻而言，这次网传的22个城市住宅用地双集中政策，已经在青岛、郑州、天津等几个城市证实，有的已经发文，有的在官网上披露了。所以，传言基本属实。至于是不是22个城市，还有待后续观察。

什么叫住宅用地供应两集中？简单理解，就是集中发布公告+集中组织出让。

同时要求供地的时间间隔和供地数量要均衡，意思是比如全年某市供应60宗宅地，供应节奏就要在20+20+20宗左右，同时每次供地时间也尽量间隔2-3个月，保持平衡。

那么这样一个政策对于地产企业会带来什么影响呢？我们认为对于房企的影响是相当大的。

对大房企。众所周知，拿地的正确与否是决定项目成败的关键因素。该政策一出，房企必须有的放矢，有舍有得。拍地需要保证金，而房企的资金链是比较紧的，所以必须把钢用到刀刃上，把有限的资金用到极致。因此，第一步，房企需要组织研判城市和地块，明确哪些地块是主攻对象，哪些是要明确放弃的，哪些是可以参与一下的，必须有所取舍。第二步，房企内部必须要组织不同部门，尤其是投拓部、资金部、销售部、战略规划部协同合作，根据各城市的土地公告来统筹调度资金使用。

对于中小房企。按照旧的供地规则，它们在22个城市基本拿不到宅地的，因为他们的资金实力明显不如大房企，但是新政之后，大房企的资金会在某个时间点上被分解到多个城市多宗地块，所以小房企可能会在局部战场（地块））上形成资金优势，从而“错峰”顺利获得土地。

除了22个城市，其他城市还是按照原有的节奏进行供地，所以房企在紧盯22城之外，还是会密切关注其他主要城市的宅地供应情况，比如西安、佛山、温州等，后续这些城市土地的热度会上升。

当然，对于资本市场而言，这个消息更直观的被理解为，政策上接下来可能会限制或者减少住宅用地的供应。因此消息一出，直接引爆了地产龙头行情。一线龙头万科涨停，持有河北土地最多的华夏幸福早盘也直接封板。历史新高的新城控股涨停，这波情绪龙头嘉凯城也早涨停，以及今天一日龙头皇庭国际也已经早早涨停

但火爆的背后需要注意的是：

第一，地产后排品种，午后开始出现烂板和高位爆炸的景象。金地、保利、绿地等都出现了炸板。

第二，除了万科和新城控股之外，其他涨停品种，无一例外是长期下跌后的超跌反弹。这里面就算是万科也是自18年后一直横盘的品种。

而这两点来看，我们认为地产的启动并没有真正让市场脱离超跌轮动的范畴。

而如果我们把整个年后的市场当成一个整体来看，

一会地产，一会有色、一会化工。板块的接力轮动，这表明一个问题，市场并没有“系统性”风险，只不过是“涨的多的板块调整”，市场指数的调整，是板块内部的轮动。但说到底，如果超跌轮动，仅仅是作为高位核心资产的退而求其次，那么这样的题材能够走多远，就是很尴尬的问题。

从这个角度来说，当前的市场环境，我们认为更适合等待，而非盲目的投身于鸡肋。