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刚出ICU就去大宝剑。很好这很A股
(2020-10-12 17:10:54)刚出ICU，就去大宝剑。很好这很A股。
假期的偏多环境，加上刚刚过去的可以叫好消息满天飞的周末，A股在周一迎来了爆发。
咱们周五给大家讲过——周五的反弹，仅仅只能说是市场对于假期港股+A50补涨的需求，并且资金的放大也好，外资的买入也好，更多的应该被解读为对于节前观望离场的合理修复。因此，市场是否真的迎来情绪拐点，大家真正应该留意的，是周一的市场走势。当时咱们讲的，最乐观的情况，就是走出一波强势逼空行情。
今天看，真的是想什么来什么了。
有人说两市成交到最后也不足万亿。我们倒觉得很正常。毕竟本轮牛市的特征就是机构比例的大幅度增加，尤其随着支付宝为渠道的基金买卖更加便捷，导致大量90后投资者选择变身基民，等于移动互联网的发展改变了增量投资者的渠道方向，进一步加大了机构占比。
而机构主导的牛市，不可能像散户那样频繁的买卖，已经建仓的大部分就是捂死，所以9000多亿的成交真的是不错的成绩，尤其是对于已经沉寂许久的市场而言。
比较值得注意的是外资，连续两天流入超百亿，今天更猛是160亿的流入额。我们之前给大家讲过，外资的交易盘和配置盘，配置盘的动态我们要后续进一步做深度拆分。但至少能够说明一点，就是外部资金对于A股的环境目前是认可的。
这种认可有两个非常重要的背景。
第一，是欧美疫情的二次抬头以及中国对于防疫毫无疑问的成功。这里我们需要自信一点，往大了说这就是社会制度体现的优势。往小了说，这最直接体现的就是对于我们中国政府而言“救命远远优先于其他一切问题”，所以我们在一季度承受了史无前例的GDP负增长。而现在看，这种代价是值得的。
与我们相比，医疗资源和科技更加发达的美国，上交了全球抗疫中最难看的答卷，死亡人数已经超过20万。是川普真的不懂疫情吗？不是！是抗疫就要停工，停工就要伤及企业就要伤及资本，而没有了资本的加持和竞选资金，还选个屁的总统？所以不管是任何一个人担任美国总统，都只能是“救市优先于救命”。
第二，是周末传递出的中美缓和的信号。不管这个信号是否为真，都刺激了一批此前受到外部环境打压的公司的反弹。同时像台积电这类企业申请到的恢复对于华为部分芯片的供货。本身就说明了，真正有着自主可控技术的企业韧性之下，美国的超纲的限令，在下层的执行过程中肯定是要打折扣的。这对于整体的中国制造，都是好消息。
包括华为现在虽然仍然被卡着高端芯片，但是后续究竟会怎么样？我们认为还有转机。因为美国对于华为的全面清退，实际上可不像他们讲的那么好看——在美国的中西部地区，一些边远农村地区的电信商，他们使用的基站恰恰就是华为的。之前白宫说要拆，换新的。当地政府要13亿美元的补偿金，国会批不下来只能给一半。然后这事儿就僵着。后续怎么办？不知道，因为这些地区的居民，恰恰就是川普的票仓所在。你敢不敢在大选之年因为要卡死华为得罪自己的铁票仓？？？
当然，过去长达两年的对抗中，我们也应该习得教训——就是中国的产业分布，可以不均匀，却不可以存在明显的整块的空白。否则，针对这个空白，美国或者其他国家，即便是倾全国之力也能够达成足以让我们难受致死的比较优势。
但对于中国制造而言，大家真的不要悲观，很多人都知道阿斯麦的光刻机，认为中国永远也生产不出阿斯麦的光刻机。现阶段看，的确如此。但很多人对于我们芯片的追赶有一些误解，我们需要的不是复制一个阿斯麦，我们需要的是能够达成中端级别的量产。哪怕技术存在代差，中国的量产也将宣告行业的白菜化，到时候难受的就是阿斯麦。到时候，你看他愿不愿意卖你东西？
所以简单来说，全球疫情的抬头，风景却这边独好，所谓“脱钩”论目前看都是无稽之谈，在只有中国工厂的流水线能够正常运作的背景下。脱钩中国，等于向病毒卸去武装。
所以，不如我们对市场再乐观一点吗？
只不过，A股这几天的节奏，真的是翻红比女朋友翻脸还快！但是女朋友翻脸多了一般就要准备换女朋友了，A股这翻来翻去的左右横跳，真的怕哪天又掏枪把老乡给毙了。
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