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大分化行情下，两大投资逻辑必须谨记
(2015-03-09 11:29:40)
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股票 |
早盘真正影响市场的消息几乎没有，证监会进一步拓宽打新规模实际上已经是共识，真正导致市场进一步下行的是打新，我们此前说过周二附近是本轮打新的一个调整低点，目前来看，应该维持这种判断，至于创业板的强势，这是预期之中的，没有什么问题，这种风格的转换实际上是投资者最为熟悉的2013年行情。怎么转换不可怕，只要有较为明确的投资主线，那么行情的参与性就不会低。
目前市场仍然处于的是增量资金受制，而存量资金反复博弈的过程。我看到有券商将市场的特征标明为精准的错误和模糊的正确，这个说法很有意思。什么是精准的错误？就是此前对于蓝筹投资机会不再的判断，这个我们是说对了。而什么是模糊的正确，就是目前创业板题材的普涨，没有一个准确的龙头板块，这个也符合我们此前看好题材的判断。
大分化行情已经确立。行情特征从“精准的错误”转向“模糊的正确”。当下，市场的争论是：市场风格是否会在注册制的讨论下被打破？我们认为不会，反而会继续呈现强者恒强的特征。原因很简单，市场需要热点来维持赚钱效应和对于增量资金的吸引力，这种目的都是为了指向一个更加深层的目标——凸显改革的成功，因此，注册制和转板不会对创业板构成威胁，反而会倒逼监管层保护创业板牛市。这是我们对于中长期行情的一个判断。
调整就是买入良机，这个判断我们继续维持，因为第一，风险偏好取代无风险利率主导市场的趋势。第二，风险偏好受益于宏观经济企稳。这也意味着，短期市场情绪驱动的逆分化过程都将是较好的买点。大分化中明显受益的板块主要集中于成长性领域。后期的个股选择，就要集中于这个方向进行一个强势标的的判断了。
有意思的是，目前虽然集中于题材，但是题材的延续周期实际上比前年甚至有所提升，这是源于过去一年的反复震荡，不少真正的成长性个股已经位于支撑区间。近期的风格轮动我判断是市场重心的偏转，是值得投资者注意的。
我们的春节大礼包相信学员都有所收获。我们的思路也得到了市场的验证，因此近期学员要关注内参的更新，有任何问题，拨打电话（010——57594188）与我们联系。
总的来说，行情还未终结，短线调整有利于下一次的发力。
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