尽管目前电改方案仍未出台，但此轮电改的核心：“放开两头、监管中间”＋“四放开一独立”的基本原则已经明确。所谓四放开一独立是指：输配以外的经营性电价放开、售电业务放开、增量配电业务放开、公益性和调节性以外的发供电计划放开，交易平台相对独立。

       

     日前出台的《深圳市输配电价改革试点方案》，只是涉及到电网成本核算，尚有直购电、电力交易平台、售电端放开等改革路径需要等待之后的政策逐步放开。在深圳方案中，已经提出了未来的电改路径：即建立独立输配电价体系后，积极推进发电侧和销售侧电价市场化。

       

     总体看来，此轮电改执行力度肯定比2002年的要强，但是电改的路径仍将是循序渐进，不大可能将输配分开。预计方案将在今年年底前出台。

       

     短期内农业、居民与发电侧直接交易很难，在以大工业为主的发电侧直接交易环节，成本较低的火电厂将首先享受政策利好，可挖掘A股的相关标的，而成本较高的火电厂将面临日益严峻的竞争压力。

     

    就改革而言以区域供电公司为主体，可能引入社会资本，搞混合所有制，参与市场售电。此轮电改最大获益方在放开后的售电侧，地方区域供电主体最有可能成为未来独立售电侧。售电业务放开和增量配电业务放开，使得原先困于一地发展的小电网公司可以实现异地扩张，A股中一些相关公司可关注。