上周的国资改革推进，可以说是市场在下半年迎来的最重要一重利好。资金对于相关个股的连续追捧可以看出其改革题材的吸引力之丰厚。从题材本身出发。可能目前投资者对于国资改革的联动效应还没有完全的认清。事实上目前A股50%以上的份额属于国企，如果国资改革能够全方面的推开，那么对于市场的利好一定是系统性的。

不过目前有一个问题，第一轮央企国资改革针对性的覆盖了不少领域，然而与此同时通信、能源等呼声最高的垄断行业却完全排除在外。从政策的需求上看，这种排除不应该理解为改革推进不力，而是恰恰因为国资改革的力度太强，而相应的通信、能源领域关乎国家根本，因此必须慎行。所以我们的观点是，对于改革的推进，未来一定会进一步的覆盖至垄断行业。因此不妨率先梳理相应的投资板块。

从长期来说，我们主要针对：油改（泰山石油、*ST仪化）；电改（吉电股份、漳泽电力）盐改（兰太实业）等相关改革概念股进行梳理。

油改方面：

泰山石油：公司控制人为中国石化集团，是国内石油化工的龙头企业，是国内仅次于中国石油的第二大石油、天然气生产商，也是国内及亚洲最大的石油产品生产商及分销商之一，公司背靠这一实力强大的企业，在未来的经营中有望得到石化集团的鼎力支持。公司是中石化旗下最大的成品油销售上市公司，旗下拥有加油站数百座，价值超过33亿左右。伴随国际和国内油价不断上涨，公司加油站等相关资产将面临升值潜力。

*ST仪化：因筹划重大资产重组停牌的*ST仪化13日晚披露的一份重组进展公告称，公司经向中国石化集团了解，本次筹划的重大资产重组涉及中国石化集团下属石油工程板块的相关业务和资产。有市场分析人士表示，中石化石油工程业务重组涉足集团多项业务领域，其中石油机械业务最被看好，尽管*ST仪化传统业务与石油工程格格不入，但不排除公司有望被注入石油机械这一优良资产可能。

电改方面：

吉电股份：中电投集团股改时承诺将持有的白山热电60%股权、通化热电60%股权在项目建成盈利后一年内以现金交易或其他方式出售给公司。2010年7月中电投表示白山热电、通化热电在项目建成后，由于煤炭价格上涨、巨额财务费用等原因，导致投产后亏损，暂不符合注入吉电股份的条件。2013年年报披露，截止2013年末，白山热电60%股权、通化热电60%股权仍不符合当时承诺中的注入条件。2013年12月，第一大股东吉林省能源交通总公司单方向通化热电注入资本金4亿元，完成后通化热电注册资本增加至7.49亿元，吉林省能源交通总公司持股比例由60%变更为81.36%，公司持股比例由40%变更为18.64%。公司对持有的长期股权投资由权益法变更为成本法。

漳泽电力：公司是同煤集团发展以火电和煤电联营业务为主的唯一发电资产运营平台；大唐热电二期“上大压小”扩建项目、同煤能源山阴织女泉风电场49.5MW风力发电项目取得核准批文后二十四个月内，将择机注入公司；重组完成后十二月个内，将其所持中电工程51%股权、中电燃料54%股权转让予公司。2013年12月，股东大会公司同意收购燃料公司54%股权及工程公司50.76%股权。

盐改方面：

兰太实业：2013年12月，中国盐业总公司将其持有吉盐化集团的全部股权作为出资投入中国盐业股份有限公司，吉盐化集团的股东由中国盐业总公司变更为中盐股份，中盐股份持有吉盐化集团100%股权。中国盐业总公司董事长茆庆国出任董事长，其表示，中国盐业总公司将加快推动中盐股份后续资产的注入和境内外上市。本次变更完成后，公司控股股东及实际控制人没有变化。