周三操作策略

第一，传媒行业。第三季度传媒板块走势略逊于大盘，整体估值水平虽然已从最高位下调，但仍维持在40-50 倍 PE的高位。  传媒板块上市公司中报表现平淡，收入和利润增长仍旧没有进入高速增长的通道，缺乏内生性增长动力，资本运作带来的外延性增长预期是股价主要决定因素。广告营销板块和电子商务板块业绩表现最为亮眼。  从政策背景来看，文化体制改革进一步加速。根据报道，在“十二五”期间，我国将形成10 家左右具有较强辐射能力的报刊出版产业集聚中心，以及10 家左右跨地区、跨行业、跨媒体经营的大型国有报刊出版传媒集团。 整个传媒行业大的发展趋势并未改变。传统媒体面临体制改革和裂变，新媒体高歌猛进前途光明。包括出版和报刊经营在内的平面媒体面临政策面的重大机会，资本运作空间不断拓展；广告营销板块的业绩随宏观经济复苏而突飞猛进；互联网行业中表现最好的子行业是电子商务和移动互联网；网络游戏第二季度首次出现负增长，遭遇行业拐点；多元化渠道和知识版权保护环境的改善催进内容产业进一步蓬勃发展。 推荐博瑞传播、天威视讯的稳健投资组合，建议逢低配置电广传媒、中视传媒、华谊兄弟、华谊嘉信、蓝色光标、省广股份。

第二，水泥行业。住建部近日发布《关于开展推动建材下乡试点的通知》，山东、宁夏成为开展推动建材下乡试点，探索各类推动建材下乡的具体措施、操作办法和工作模式，为制定建材下乡政策提供经验。为保证试点工作效果，在试点期间，建

材下乡以推动水泥产品下乡为主。建材下乡自年初一号文被提出以来，政府先后发布了若干有关建材下乡的政策，经过山东临沂的小规模试点后，终于在山东和宁夏两地正式实施，标志着建材下乡政策开始步入实施阶段。试点阶段，水泥产品将作为主要品种，并鼓励使用散装水泥和预拌混凝土。试点政策是建材行业、尤其是水泥行业的一个利好。在水泥的销售去向中，新农村建设占到30%左右，是水泥需求方的重要组成部分。建材下乡的试点、以及预期的后续稳定推广，预计将构成水泥需求的显著增量，但是具体的增量还要观察。可关注：冀东水泥、海螺水泥、建研集团、塔牌集团。

第三，昨日提示有色板块的反弹，今日全面上涨，重点提示的“黄金”表现明显强于大盘。明日继续看好贵金属上涨趋势较好的个股，仍有上冲动能。

第四，今日盘中直播区重点提示个股全面上涨。

11-09 08:46  今日有色将有反弹关注“黄金”中：山东黄金、中金、辰州矿业

11-09 09:56  广州国光（002045）：旗下锂电企业开始产生业绩，高容量聚合物锂离子动力电池将用于广州亚云会动力电车

11-09 10:29  昨天跟踪的“海南椰岛、承德露露继续跟踪

11-09 13:19  水泥：建研集团、海螺水泥、冀东水泥短线关注

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