股指震荡中寻找未来的三大主题投资机会

今日两市双双小幅高开，但随后便出现冲高回落走势，股指全天基本围绕着2600点呈现窄幅震荡走势。股指弱势震荡，资金流出煤炭、化工、保险、IGCC、锂电池。而旅游股、百元股、交通设施、广西位于涨幅前列，等板块则跌幅靠前。具体观察其中煤炭石油(-2.98亿元)、化工化纤(-2.72亿元)、房地产(-2.59亿元)位于净流出前列，电力(0.2亿元)、旅游酒店(0.2亿元)、农林牧渔(0.14亿元)等板块有小幅资金流入。目前在市场震荡过程中投资者应注意以下三大板块：

第一，旅游板块。在面临经济结构调整的关键时刻，国家选择旅游业作为东三省转型的着力点之一，除了东三省本身具备的旅游资源优势之外，我国旅游业整体发展势头向好的大环境也是重要原因。国家旅游局局长邵琪伟日前在全国旅游局长研讨班上指出，上半年我国全国旅游经济运行总体良好，全国呈现加快发展旅游业新热潮。下半年来看，宏观环境以及进一步促进旅游发展的相关措施仍将对旅游业发展产生有利影响，中国国旅、国旅联合、黄山旅游、峨眉山等个股可中线关注。

第二，稀缺能源板块。商务部委托五矿商会于本月13日召集各主要稀土企业召开座谈会，共同商讨明年的稀土出口工作安排，由于此次国家主导性的“稀土战略”，将是一个长远的产业发展方向，且稀土资源所具有的稀缺性及不可再生性，决定了其未来价格将在一个非常长的时间里维持高位运行酝酿了多时的国家稀土战略(不再做原料出口国、鼓励加工成品出口)正在提速，这大大刺激了稀土价格疯狂飙升，进而推动了拥有稀土资源及具有再加工能力的相关个股疯狂上涨。太原刚(000795)、横店东磁(002056)、北矿磁材(600980)等表现明显强于大盘。

第三， 重组板块。央企整合主题已经并将在未来2-3年期间成为A股市场的持续投资热点。可用“三维一审”选股法构建央企整合主题投资组合。所谓“三维”就是央企整合可能性、上市公司与央企的关系、上市公司当前所处的整合重组进程。其中，央企整合可能性需要考虑央企整合的模式和央企所处的行业；上市公司与央企的关系可以分为资产注入承诺公司、央企唯一上市公司、央企旗舰上市公司、大集团小公司、科研院所控股公司；当前所处的整合重组进程又分为重组重大事项公告、董事会决议、股东大会通过、监管部门审批通过、实施。所谓“一审”就是基本面审核，既追求成长速度，有要求估值较低，即PEG小于1。根据前述“三维”法筛选，中金公司构建了未来半年的央企主题投资组合，即：山东海化、*ST昌河、东风科技、平高电气、贵航股份、东阿阿胶、双鹤药业、招商地产、高鸿股份、光迅科技、烽火通信、丰原生化等12股。对于央企的重组相对更看好军工行业的整合，通过资本市场整合相关产业促进发展成为共识，军工资产通过资本市场重组速度加快，市场交易机会显著增加，航天晨光、辽通化工、北方创业、航天通信、长春一东等军工上市公司值得关注。现代装备制造基地建设（装备制造板块）：三一重工、中联重科、海螺型材、海螺水泥、天地科技、太原重工、轴研科技、洪都航空、宇通客车、安凯客车、江淮汽车、东风汽车、江铃汽车。另外，前期很多个股重组失败，但三个月的重组时间周期推迟后*ST宝硕、驰宏锌锗、富龙热电、*ST国祥、吉林制药、交大博通、莱钢股份、领先科技、路桥建设、三友化工、万好万家、宜华地产、中国玻纤、金德发展等公司中再次启动的可能性很大，投资者可密切关注。

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