周二操作策略

第一，股指8月份的收官表现，让市场大跌眼镜，日跌幅6.74%创出了近一年以来

的最大跌幅。两市股指开盘便出现大幅低开，2800点不久就被轻松击破，120日均线也随即失守，股指一路下行，煤炭石油、有色金属、钢铁、地产等权重板块全日跌幅均超8%，两市近300家个股出现跌停，千余家个股跌幅超过5%，活跃板块寥寥无几，2700点也无力支撑，股指最终跌至2667点收盘。截止收盘，上证综指报收于2667.75点，下跌192.94点；深证成指报收于10585.09点，下跌864.99点，两市合计成交1961亿。大盘蓝筹股成市场下跌主要动力 ，8 月A 股主要市场呈现整体调整态势，上证50 月度跌幅超过-19%，上证180 和沪深300 月度跌幅在-16%左右，上证A 股月度跌幅超过-14%，均弱于整体A 股-13.09%的跌幅，中小市值为主的中小企业板、深圳A 股指数月度跌幅居后，月度表现强于整体A 股，显示市场在8月份的下跌过程中，7 月份表现出色的蓝筹股板块成为8 月份下跌的主要动力。

第二，周期类行业大幅走弱 。8 月23 家行业指数1 家上涨22 家下跌，从月度涨跌幅的表现来看，处于通胀预期的采掘、有色金属跌幅居前，同时对于经济运行密切敏感的黑色金属、金融服务、房地产跌幅较大，同时在7 月份新增贷款数量大幅下降的情况下，市场预期8 月份信贷数据可能降至3000 亿元以下，导致投资者对于经济刺激计划预期下降，使得这些周期类行业指数8 月份跌幅居前。有色、采掘相对股价短期回升难度较大。采掘和有色金属板块在上月均出现了单周快速放量的迹象，相对资金流量呈现快速放大，但可惜相对股价表现平稳，未见正向反应，客观上表现出了市场对于这两个板块的分歧较大，导致随后相对股价开始逐步下降，预计短期内回升难度较大。

第三， 上周一军工板块整体走强，一度出现了近20家个股涨停的现象，可见部分资金正在逐渐涌向军工板块，而60周年国庆阅兵是此轮军工行情的催化剂，60年国庆阅兵将重点展示大量国产现役主战装备，将使军工行业的关注度空前提高。近10年来十大军工集团快速发展，2008年有4家军工集团的经营规模超过千亿元，按照产业发展趋势，我国的军工行业正在进入与资本市场相互依赖、共求发展的新时期。随着中航工业集团从去年开始对旗下上市公司展开大规模的资产整合，其他几大军工集团旗下上市公司的整合预期值得期待。最典型的就是兵器工业集团，按照集团的战略定位，光电材料与器件、特种化工与石油化工、重型车辆与装备将是其未来发展的三大支柱产业，而“专业化重组和资产注入”将是兵工集团下属上市公司未来的发展方向。如辽通化工、北化股份将成为特种化工与石油化工业务的平台，北方股份、北方创业、晋西车轴则担当重型车辆和装备平台，光电材料与器件平台则由中兵光电、新华光等主导。特别是中兵光电不到1年完成两次定向增发，实现了从重组向做大做强的二次飞跃，充分显示出对兵器集团旗下公司的积极扶持。目前新华光的资产注入也进入了最后冲刺阶段；而兵器集团入主辽通化工后的主要项目45万吨乙烯项目有望于9月底进入试运转。整体仓位半仓是铁的纪律！