加载中…#穿越记忆的河流#2025年1月27日今晚盘前美股跌了不少
(2025-02-17 10:37:50)
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时评股票 |
分类： 但斌观点 |
@但斌：#穿越记忆的河流# 2025年1月27日
今晚盘前美股跌了不少，盘前英伟达跌了-12%。有很多朋友问我，统一回复一下：总体判断纳指有低开高走的概率。
[破涕为笑]盘前看市场情绪太极端了。
这事对情绪的冲击确实挺大。一个是中国在被限制芯片的情况下，居然可以1/10成本搞出来跟o1不相上下的东西。另一个是，R1开源了技术，反过来教育了美国技术人员。所以，最直接的印象是，你看不需要芯片也可以做出来好ai。但事情不是这样的：
1）
Deepseek做的事是“追赶者的降本”，依靠算法上的创新。但这跟前沿模型的探索难度不是一个等级。仿制药很容易做，创新药容易吗？Deepseek要挣做创新者而不是模仿者——就像ceo梁说的，同样需要大量的资源投入进行探索，国外厂商也都是如此。
2）
算法的创新和算力的持续投入，不是非此即彼的关系。算法的创新，好多年才会出现一次，Deepseek的成本也是把RL方法用到极致。但难道算力就不投入了吗？你问问梁，如果给GPU，他要不要[偷笑]
3）
deepseek的直接影响，是市场的推理成本大幅下降（o1的成本太高了，DS的降本方法，Oai也可以学），有利于应用的推广。ai应用推广才是未来算力需求的核心矛盾，而降本是根本条件。
但这个事的冲击同样也很大，我们觉得是象征性的，主要在于：
1）
中国进一步贴近美国ai，美国有的ai应用，我们也会有。投资机会上也是如此。25年我们会探索更多国内ai机会。
2）美国可能还会进一步限制中国ai能力的发展。这里对于英伟达会有利空，例如h20完全取消。
3）
最强开源模型，在meta和deepseek之间拉开大战。对于Meta来说，是压力非常大的。
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