加载中…转载——高盛：英伟达只是开始，AI投资还有三大阶段！
(2024-03-22 10:42:35)
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财经 |
分类： 公司、行业研究 |
来源| 硬AI
导读
在系列文章十二《启示录十二：M2突破300万亿持续负通胀，刺激迎来史诗级尴尬…》中提到，中国的广义货币供应量(M2)突破第一个100万亿用了57年。突破第二个100万亿，用了不到7年。预计突破第三个100万亿耗时只有4年。货币越来越多，但是CPI一直低于1%，还有多个月出现了负数。现在中国的货币政策迎来了“史诗级尴尬”。
在《加息强弩之末六：破土巨兽日元加息，美日接力“逆向货币战争”》中提到，日本央行行长植田和男接受采访时表示，如果经济和物价出现持续上涨，日本央行会考虑退出负利率。预计日本央行将在明年1月结束负利率政策。美日接力“逆向货币战争”，对全球流动性造成不容忽视的影响。原本外资就不断地从大国等非货币联盟国家流向欧美和欧美产业专业国家，日元加息将使得欧美资本也流向日本，其他非货币联盟国家包括大国，资本流向日本更加迅速。日元加息将导致欧美更加通胀，大国等通锁deflation和经济复苏风险加大。
在《阿根廷会休克吗？同为历史受益者为何深恐“休克疗法”？》中提到，阿根廷实施“休克疗法”的定义和原理是通过一系列放松管制的经济改革，来摆脱政策过度扭曲市场导致的经济危机，是对凯恩斯主义全球多年以及计划经济的全面纠偏。中国历来对“休克疗法”就不陌生，历史上每一次盛世，都是前朝休养生息“类休克疗法”的结果。我们相信并期待阿根廷在米莱领导下，也有权利赢得新的胜利。
在《01年被华截胡现重登世界工厂，命运的齿轮对墨西哥做了什么？》中提到，美国成功帮助墨西哥解除债务危机，被树立为市场经济改革的典范。再加上1992年美国、加拿大和墨西哥三方签署了《北美自由贸易协定》，意味着墨西哥已经预定“世界工厂”入场券。但是最后中国硬生生将“世界工厂”的入场券从墨西哥手里夺了过来。如今，墨西哥成为美国实施“近岸生产”和“友岸生产”的最大受益者，将成为下一个“世界工厂”。
在《“休克疗法”启示录：乱世国运的齿轮与高质量发展》中提到，阿根廷总统米莱被逼采用“休克疗法”，全拜大名鼎鼎的”庇隆主义”所赐。而“庇隆主义”的精神导师，正是苏联计划经济的缔造者斯大林。“休克疗法”在历史上已有多次成功案例，唯一彻底失败的案例，有且只有俄罗斯。
在最新报告中，高盛股票策略师Ryan
Hammond指出，英伟达之后，AI投资还有三大阶段值得关注。
第二阶段是基础设施阶段，需要聚焦除英伟达之外的其他参与AI基础建设的公司，包括半导体企业、云服务提供商、数据中心REITs、硬件和设备公司、软件安全股以及公用事业公司。
第二阶段的大多数公司估值都已有所提升，但盈利修正却大相径庭。值得关注的股票包括新思科技、芯片设计软件公司Monolithic
Power Systems、无线和广播通信领域运营商American
Tower和电气部设备公司Vertiv等。
第三阶段是“AI赋能收益”阶段，聚焦于将AI整合到产品中从而提高收益的公司，诸如软件和IT服务企业。除了知名大型科技公司外，云服务商Cloudflare、软件设计公司Autodesk、数据库公司MongoDB和云服务商Nutanix等也是潜力股。
高盛指出，第三阶段股票今年迄今为止的回报率为8%，虽然是这些股票的超额收益由AI以外的因素驱动，但投资者对这些股票的关注度正在上升。
最后第四阶段是“生产力提升”阶段，聚焦于利用AI技术来提高生产效率的各行各业公司，特别是软件服务和商业服务等劳动密集型行业，该行业容易受到人工智能自动化的影响。
亚洲金融风险智库在《衰败启示录二：中等科技陷阱比中等收入陷阱更致命》中提到，
只有科技创新才能跨越“中等收入陷阱”，但是同时要避免科技创新过程中的“中等科技陷阱”。
高盛指出，在第四阶段，纽约时报、亚马逊、沃尔玛、富达国民金融、泰尼特健保和Guidewire
Software等公司值得关注。
此外，高盛表示，由于第二和第三阶段的公司是其他公司实现AI提高生产率的基础，投资者可能会更快交易这两个阶段的股票，而第四阶段股票则有较大的长期增长潜力。
@一笑来幸福:去年看了但总的文章，买入国内纳斯达克ETF，持有到现在，可喜可贺，愿但总小宇宙大智慧继续爆发[加油][加油][加油]
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