加载中…转维摩诘兄观点：英伟达NVDA：众所周知，英伟达缔造了现代AI的基础设施……
(2024-03-11 13:51:22)
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it时评 |
分类： 公司、行业研究 |
@但斌：转维摩诘兄观点：英伟达NVDA：众所周知，英伟达缔造了现代AI的基础设施，通过它的独一无二的GPU产品，打造了新的语言大模型并且以每三个月10倍的速度进行迭代。英伟达毫无疑问引领了美股的AI牛市，至上周五盘中市值升至二万四千亿美元追至二万六千亿美元的苹果。与此同时，把英伟达比作2000年科网股泡沫时代的Cisco的声音高涨。其估值受到强烈质疑。本人认为英伟达和思科有本质的区别。英伟达不光是硬件的GPU生产商，同时还打造了友持其产品兼容各种场景的软件生态系统CUDA建立了其他AI芯片制造商难以逾越的壁垒。同时，英伟达还参与了AI下游垂直应用模型的定制系统的设计研发制造甚至投资，例如AI手机，6G、光刻机、人形机器人、制药等AI应用场景。而这一切在Cisco身上从未发生过。目前英伟达市盈率仅30倍，其营收增长率达到90％。而2000年的Cisco市盈率达到了130倍，而营收增长仅为59％。目前AI时代的基础设施建设仅为数万亿美元的规模的早期价段。目前，美联储已接近开启减息周期，预计六月份起减息四次。同时，美联储即将进行反扭曲操作买入短期国债，从而结束QT周期。因此，华尔街巨额高息货币资本将流向股票基金及其各类ETF。因此英伟达任何调整都将为巨额资本赢得买入机会。上周五，一千亿美元的成交量在未来创出新高。相信英伟达市值将会超越苹果。
目前美国华尔街七大科技公司的涨幅占了纳指升幅的近7成，但目前已经产生分化。
特斯拉TESLA：特斯拉是一个重要的Al企业，其FSD全自动驾驶EV一度遥遥领先中国欧洲等其他竞争者，但目前中国的智能驾驶技术已经形成了对持斯拉的反超，加上中国在EV的全产业链成本优势，特斯拉面临严峻挑战。另外，特斯拉的DOJO模型的建立还是主要应用于FSD和机器人场景，在语言，认知，推理等方面已经落后于OpenAI的AI大模型。定义未来Al时代的制高点，已经被英伟达为基础构建ChatGPT所占领。
微软MSFT：微软对于openAI的重大投资使得OpenAI与微软可以独家紧密的合作。微软可以享受OpenAI最新的成就运用在软件方面的开发与运用。借助其强大的Sequrio云，微软成为最先将AI货币化的公司。OpenAI和微软的结合使得全球最强大的科技软件公司重新被AI赋能，在AI时代占据统治地位。
Meta：在元宇宙失败后，语言大模型的产生后成立大模型，所有的视频、文字可以在LAMMA2上开源，对垂直应用领域具有强大的吸引力，这使得Meta也可以逐步建立自己的AI生态。目前Ins旗下Reel下载量反超Tiktok，用户使用时长提高20％。Meta成功利用AI大模型实现了其算力为基础的社交帝国的复兴。
苹果AAPL：我们看到，现在AI的应用还没有实现向端侧的应用，AI手机将会是AI时代端测的权仗。失去AI手机的领先，将失去苹果过去的所有荣耀。
综上所述，美国的big7中，英伟达是这个星球最重要的AI公司。同时，我们看到Meta这一开源模型建立生态的模式，由于其广泛的应用场景，也将是AI时代的重要创造平台。我们预计，AI资本盛宴刚刚开始，OpenAI独立上市之后，会掀起全球资本对AI的新一轮投资热潮，将对现在的AI领域会产生投资的链式反应，纳指将达到史无前例的高度。这就象大航海时代，哥仑布发现了新大陆，而黄仁勋则带领这个星球进入新的文明。—维摩诘
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